Monday, July 31, 2017

去弱留强

股市越来越静,成交量越来越低。一连好几个月,指数一整天都没什么变化,只在临收市时才有些微的变化。吉隆坡综合指数这个月底挂收 1760.03,比上个月底的 1763.67低了3.64点。这也是指数连续三个月不停地轻微下跌。虽然如此,今年至今,吉隆坡综合指数还是上涨了118.3点或 7.21%。

组合方面,表现连续三个月与综合指数背道而行,可谓越战越勇。今年至今,我的股票组合共上涨了35.91%,比上个月的34.02% 略为进步。

正如这几个月我不断强调的,股市虽然充满了机会,但是却不是随处可得。只有愿花心血,不断去寻找投资机会的人,才会有好的表现。目前表现良好的股,很多都不在指数股,否则指数就不会连续三个月都在下跌。

接下来的投资,我也没有积极地去寻找机会。我只是保持去弱留强的策略。如有无意间发现到什么自己认为可尝试的股项,就暂时收下,边留边观察。要是手中有哪些股项不能达到自己的期望,就割舍。整个投资期间,就是保留有潜质的股项,把不达标的去除掉。

在边留边观察的等待阶段,我也特别留意那些处于巩固中横摆的股项。偶尔我会根据技术图采取低买高卖的投机策略,也就是说我可能会在箱形底或三角形底下买入,并在箱形顶或三角形顶处卖出。

下个月就是许多公司半年业绩陆续公布的月份。这个月的业绩将起着相当关键性的作用。预料业绩亮眼的公司,将使到其股价处于上升期的继续上涨,并使到那些处于巩固横摆中的有机会寻求突破上涨。要是整体业绩利好多于利坏,那么综合指数就有机会突破目前的僵局,重拾夕日的光辉。

最后,放上吉隆坡综合指数的日线图,好让大家能够即时的跟进有关的走势。

Tuesday, July 18, 2017

放弃赌博性质的买入

还记得上个月自己尝试作出了一个赌博性的买入,在技术上还未确定前就预先购入了大干烈士(Dnex)。当时大干烈士的图形是这样的。


今天上述的图形在曝光下投机意味浓厚,三角形的图形延长了变成了横摆。以下是最新的图形。


既然当初是以赌博性质买入,就纯粹是娱乐性的。今天,觉得该股没什么娱乐性了,于是就放弃。幸好这次的娱乐不但不需要付入场费,甚至还有1.2%的净收入。

放弃了大干烈士,这两天又发现了一个新股“大吉利市”。这个股略嫌贵了些,但胜在基本面更好(我个人认为啦),也比大干烈士“便宜”。目前暂时把这次的买入当着投机性质(因为成本稍贵,如果几个月内会上冲,是有打算出售套利),但更大的打算是希望能作出较长的投资,直到该股给红股为止。

因为更倾向于长期投资,购入了打底票后,现在已不打算积极地再买入。我希望该股接下来能够下跌,以便能以稍低的价格买入更多。当然我对这个股没有止损的打算,倒希望股市如果有那么一天大跌或崩盘,我会买入更多,那么到时的平均成本就会处于合理价位。

看官们,这是我个人的笔记,作为记录而已,所以不好问我什么股啦。因为前车之鉴,加上这个股短期希望有投机味,长期真的“相当贵”,不适宜告诉大家,给大家带来压力,或者可能带大家去荷兰。请大家多多包涵。

当然我不是“吝啬”啦,就放上图表,点到为止。(满足大家的好奇心,但不是叫你买啊!)

以下为相关的主题:

赌博性买入












Friday, July 14, 2017

如果股市大跌的话,哪个股不会跌?

最近遇到好一些股市新人不间断地问起以下一个问题:“股市大跌的话,是不是所有的股都会跌?”,“股市大跌的话,有没有股不会跌的?”

我明白这里的所谓“大跌”,其实是指股市崩盘的意思。

好了,现在大家就来看看,到底有没有股在股市大跌时是不会跌的。要找出这类股,当然最好是从“明星股”里找。所谓明星股,就是那些在一段年份里,股票回酬是一千变成一百万之类的,或者是那些回酬在十年里翻了30倍、50倍,甚至70倍左右的高成长股。这类比较有代表性的股,非属Public Bank, Genting, TopGlove, Harta, Kossan, Myeg等不可。

在还没谈到最好的股会不会在股市大跌时跟着跌,我们必须先看看,吉隆坡综合指数这40年来的表现。
我们也把上述提到几个表现最好,回酬翻转了几十倍的股项图表列下。
在这40年里,我们举出一些大大小小的主要跌市,同时与隆市里大家公认表现最好的几个股项作比较,看看那些回酬已经翻转了几十倍的股项,在大跌市中是否能够免疫。

*1. 以上所有的股价都不是该股当时的实际价格。股价是从图表取得,已是经过多次资本结构的改变而作出相对的调整。2. 以上的股价并不完全是根据相关日期内的股价。它们是根据相关日期范围该股的股价大跌周期,以最接近范围内的最高与最低价为准,并不是真正的最高与最低价。

从以上图表中,我们不难发现,所有的股在面临股市崩盘与大跌中,都会跟着大市大跌。一些股的跌势也许不会与指数的下跌同步,也就是说它们可能会提前下跌,以致当指数真正下跌时,它们的下跌反而不明显(手套股就有这种情况出现)。但是在这个跌市的前后一段时间,它们同样会面临相当严重的下跌。我想这种情况的发生,很可能是因为这些股项都有很显著的活跃庄或机构在操控。

从这里,我们可以总结的说,如果股市大跌或崩盘,所有的股都会跟着大跌。唯一差别的是,这些好股与绩优的高成长股,会在下跌后第一时间反弹向上,过后并以更强的力度向上冲升,以致它们的股票投资能在十年期间内获得数十倍的回酬。

既然知道了所有股票在跌市时都不能幸免,那么我们是否需要在大跌前售出我们的股票呢?

要回答这个问题,首先我们必须弄清一个事实。股票市场里有两类股:占绝大部分的一般景气股、周期股与循环股,以及非常少数的绩优高成长股。对于一般的股来说,的确我们应该尽量在大跌市前售出,否则这些股的股价很可能会在大跌市后打回原形,甚至伤痕累累。如果我们之前是在这类股的低价位 进货,大跌市后我们的投资或许还会有些许的收获。要是之前我们是在相对高价位购入这类股票,那么很大可能在大跌市后,我们的投资就会变得一无所有,甚至变得遍体鳞伤。

说到另一类非常少数的绩优高成长股,那是另一个故事了。这些股价或回酬会翻几十倍的高成长股,它们的股价在一般的日子里是会不停地上涨的。只有在股市大势大跌时,它们的股价才会下跌。因此,如果我们不能掌握大市什么时候会大跌(一般投资者绝大多数时候都不能掌握),那么提早卖出就等于放弃了该股继续下来的涨势。要是时机提前的太早,也许错过了的涨幅很可能会大于未来的跌幅。所以,除非该股严重超值或者出现了问题,否则完全提前套利是不明智的。另一种可考虑的折中方式,就是在这些股的股价大跌后,把早前部分套利了的资金重新入市,增加库存,以迎接未完的涨势。

从这些优质高成长股的图表上,我发现我们很难能够知道它们的股价能上涨到什么价位。但是,它们的股价一旦跟随股市崩盘或大跌而下跌,我们却比较容易知道它们的停跌点。因此,适当的逢低买进还是可以做到的。

后语:经过了这么一个分析,我想是时候让自己静下来,重新想想,看看自己在哪方面可以改进,让自己在投资的路上更加轻松写意。

Sunday, July 9, 2017

如果股市大跌的话,...

以前,一些人问我:“如果股市大跌的话,是不是所有的股都会跌?”我总是简单的回答说:“应该是差不多[所有的股]都会跟着跌,[可能]只有非常非常少的股不大会跌吧。"有时我也会“官式”地这样回答说:"应该是所有的股都会跌吧,只是少数非常好的股,可能跌不多,也很快跌停。好的、低估的股可能跌不多后就会停下来,开始慢慢上回,其他不好的、高估的股还会继续地、不停地在跌下去。"

最近,身边又有一些比较亲近的股市新人不间断地重复问起这个问题。刚好今天心血来潮,自己也对这个问题突然产生了兴趣。也许心情和时间刚好也配合得到,于是就特地对下面的一些疑问做了点research。

1. 是不是所有的股都会跌?有没有什么股不会跌的?
2. 人们常说一些股几十年里从一千变成百万。它们在股市大跌里到底是什么情况?
3. 一些股在最近的十年里起了30倍,50倍,70倍。到底是什么情况。
4. 有什么更好更准确的方法能预先“知道”股市的走势?
5. 自己能不能有比目前更理想的投资策略,或者需要什么改变,来应对未来股市的任何大跌?

结果,我用了一些时间,看看这三四十年来的美国与大马指数图表,看看以上明星股在股市大跌时是怎么的表现。初步发现了一些真相,也重新评估了目前的美国与大马股市,无意间发现了一些有用的东西。也许这一切接下来都会影响与巩固自己对未来股市的看法,改变与简化自己未来的投资策略。

接下来有节目好忙,就放下这个题目。Research 还没有完成,先留下笔记提醒/强迫自己过后记得follow-up, 希望忙过了一阵后,自己不会懒下来,不了了之。

股市不容易抓摸啊!