Saturday, December 9, 2017

浅谈技术分析

最近的大马股市真不简单。它难倒了许许多多的股友,也令不少技术分析师摸不着门路。以目前的形势,技术分析师对马股未来的走势,看法极端。一派认为大马在经济各方面所表现出来的经济数据非常美好,股市应该积极向好。这一派所列举出来的数据主要以经济基本面为主,或许应该说是基本分析,不是技术分析。第二派纯粹以图表为主的分析师则认为大马股市的牛市已过,因为之前的调整一度让指数跌低超过了公认的20%。他们同时指出,接下来的大马股市将无缘重涉之前的1896点高峰。至于第三派,则认为大马股市将继续横摆盘整。那横摆盘整过后呢,股市是崩盘还是牛市,他们没有说,也许他们也摸不着头脑吧。

说实在的,各派的论点与理据都头头是道。股市就是那么的奇妙。不管你怎么说,怎么分析,股市都有它自己的路线。股市不理大家说的有理还是无理,它只会用结果来告诉大家。所以,也只有事后,才能知道那一派的分析师看法与局势吻合。当然这无关对错的问题,是看谁更能贴切着股市,与股市同步。

虽然大马各方面的经济数据一片美好,但是股市就是不领情,不但不与世界其他股市同步,屡创新高,还节节败退,屡创新低。这种非常极端的走势,让许多人看不明白,也让更多人开始注重技术分析。

说到技术分析,它看起来似乎不难。其实技术分析是易懂难精。许多人开始研究技术分析时,慢慢地摸到了一些门路。于是他们开始有了信心。再后来,他们发现自己所学的还不够,似乎时不时还会看走眼,或者看没路。于是他们又学习更多的技术分析方法,又去尝试以其他的方式来分析。在上上下下,跌跌撞撞了无数次之后,许多人又开始模糊了。他们最终发现,技术分析充满了无数的可能,似乎不能有一个肯定的答案。这就是为什么连资深的著名分析师们都不能有一致的看法。

其实,从我的经历中,我发现技术分析还是采用越简单的越好,越简单越有效。技术分析讲究的不是表面的图形,不是用眼睛简单的望一下就能看出,或者用些程序算一下就能看出眉目。我们知道,许多人在股票投资时采用技术分析。许多短线客看着图表的变化进行着买卖单。因此就有一些重大利益者会利用技术图形来混淆投资者。有鉴于此,技术分析真正难的地方是在于如何看出那隐藏在图形里的讯息。没有全身投入,反反复复的思索,即使是经验老道的分析师也未必能发掘出当中的奥妙,未能悟出。

说到这里,我想说的是,大家不要太执着于技术分析。技术分析懂一些固然好,但是如果我们不能全心全意的投入,不能把许多时间都放在技术分析上,不能静下心来反反复复的思考,那么想通过技术分析简单地希望能在股市里洞察先机,那是不可能的。








Wednesday, December 6, 2017

探讨:什么是股票投资


今天,我要和大家谈:什么是股票投资?

投资股票最主要的目的就是赚钱。要想在股票投资上赚到钱,无非就是要做到以下两点。一、投资风险要低,要符合股神巴菲特的第一句名言“不要亏”。二、就是要做到低买高卖。

今天,我就以一个实例来和大家探讨什么是股票投资。我把要探讨的股票名称称为A股吧。

一、风险要低

什么是风险要低?风险低的意思就是亏钱的机率与幅度很小。

1.   A股会倒闭吗? 
      A股是一间银行股。在大马,目前的银行股会有倒闭的风险吗? 答案是:不会。

2.   A股赚钱吗?
     A股10年的净利如下。
     答案是:A股很赚钱。

3.   投资A股有保障吗?
     A股10年的股息如下。
     答案是:投资A股有保障,每年都能获得不少的股息。

4.   如果股价不起,投资A股还有什么保障?
     如果A股不起,以昨日的闭市价4.10,我们现在投资,每年最少能获得4.3%周息率的回报。请问现在大马银行的存款利率一年是多少巴仙?一般是3.2%, 限时附带条件的最高优惠利率是4.2%。可以这么说,现在投资A股,回报比大家将钱放进银行所获得的利息还高。

5.   A 股的股价会跌吗?
     要探讨这个问题,我们就要看看A股的技术面,也就是要从技术面看看A股的股价够不够低,还会不会更低。如果够低,不会更低了,我们就能做到投资股票的最高境界---低买高卖。


二、低买高卖

1.   A股的股价目前够低吗?
     看看下面这个图。


从上图中,我们能看出,A股目前的股价已经从这次牛市的高点下跌了50%,股价也是处于8年的新低。试问在目前的大马股市,拥有以上种种良好基本面的股,还有几个股价是处于8年新低呢?

2.   A股的股价还会更低吗?
     看回之前2010年以及这里2014年我写的。我曾经告诉大家“如何有把握地在股市里赚钱”。在这个帖子里,我有提到在什么情况下,一个股的股价就是在最低价的范围(离最低价<10%).

     现在我们再看回上面的月线图。在A股的月线图里,移动平均背离(MACD)已经从最低点回升,而随机指标(stochastic) 却已经处于超卖区的低点。在这种情况下,我敢以30多年的实际投资经验告诉大家,A股的股价目前已处于最低点范围。如果会更低的话,最多也只会低到3.90(离3.90只有5.1%)。当然大家可以再等,看看股价会不会跌到3.90。如果不会再跌,股价就没有更低了。

好了,什么是股票投资?股票投资就是这样,在风险低的情况下,也要做到低买高卖。当股价够低了,风险不高,我们就买下来,千万不要像一般的投资者,横冲直撞,追高杀低,否则只会落得焦头烂额的下场。切记。

(以上文章纯粹是属于学术性的探讨与研究,没建议买卖。)

     






Thursday, November 30, 2017

伺机补仓

本月检讨

很快又是11月底,再多一个月又说2017年要结束了。淡静的股市,让我每天都能闲出心情到公园去辰运。

截至今日,吉隆坡股市整体还是在下跌。综合指数报收 1717.86点,比上个月下跌了 30.06点,年初至今只录得 4.64%的涨幅,比上个月底减少了1.72%。我的组合也不例外,连续下跌了两个月。YTD,组合回酬是 37.73%,比上个月减少了 5.18%。

组合股项方面,现在检讨如下:

1.   A股:4.15   亏 3.5%
     个人看法:基本面中规中矩; 技术方面,股价被压抑着。不过,大幅度下跌风险不大;上涨潜能有一些。目前股价合理稍偏低,可说败中求胜。

2.   L股:0.75  赚 112.3%
     个人看法:股价已完全反映了基本面。技术方面,则面对不断的套利。眼前,业绩将保持呆滞,未来荣景可期。

3.   R股:0.825  亏 5.9%
     个人看法:缓慢成长股。基本面不错,只是目前股价略显偏高,须时间让业绩跟上。

4.   Y股:赚 9.6%
     个人看法:目前没有明显成长,只是业务稳健,属于价值型股。


明年股市看好

大马的股市目前一直被压抑着。然而,外围特别是美国股市则不断地创新高,一点也没有倦意。我个人认为,大马股市已人为被压太久,长时间一点一点的滑落不是崩盘的先兆,反而是为来临的牛市作部署。希望在外围股市还没有转坏前,本地股市来得及在明年第一季脱缰而出,一举奔高,直追国外股市。


我的部署

目前,我除了伺机补仓之外,另外也看中了一个两年后上涨潜能也许会很大的股。

眼前如果股市上涨固然好,我的组合回酬将扭转下跌,重新回升。不过,这样就要失去补仓的机会,也要放弃购入新股的打算。相反的,要是股市下跌,组合回酬虽然会跟着下跌,但是却让我有机会补仓,也让我有机会以心仪价买入新的股,为以后的涨潮作出贡献。






Friday, November 24, 2017

本月点滴


到今日为止,股市还在下跌。吉隆坡综合指数一度做到支持点新低 1713,收市以 1717挂收。虽然如此,对于后市的发展,谨慎中我还抱有一丝的希望,希望最坏的情况会在明年一月至二月结束。

外围方面,美国股市还是表现亮眼,预料这种安稳如山的局面至少到明年6月都不会有问题。

这种情况下,股市还是要投资的,小心一些就可以了。

这个月,我卖出了一些,也买进了一些。

卖出:
组合里一个主要股目前已处于合理估值稍偏高,三个月内应该已没有什么有利的激励因素存在。YTD,该股连股息已上涨了63%。有鉴于此,年初加码买进的一些部分已卖出。卖出总数占该股全部的三分一,今年获利 59%。剩余三分之二将继续保留,必要时会进行强化。
该股未来策略:逢高卖出,逢低买进,以不断增加股数/市值为最终目标。

买进:
买进一个我认为处于合理估值,被人冷落不断抛售但我认为下跌风险已不高的股。目标是一年内能看到投资成果。即便如此,一年内如无法看到成果,也将继续无限期持有。在DY超过4%之下,只有套利、没有止损的打算。该股目前亏损1%。
该股未来策略:在基本面不变之下,根据技术面逢低买进。

说到本地股市,大多数人都认为前景不是很乐观。刚刚过去的股市讲座会,一些资深分析师也觉得目前的大马股市是处于熊市陷阱,已无望到回1896点高峰。对于这点,我有所保留,不予置评。

以上的买卖是在分析了整个股市大局,考虑了股项本身的基本面、技术面与投资风险后决定的。由于现有股市情况复杂,不鼓励股友询问与跟风,免得误导部分理解错误、断章取义者。


Friday, November 17, 2017

股票投资可以是很简单的

股票投资可以是容易的

有人说股票投资很难。其实,股票投资可以是很容易的,之所以会很难,往往都是股友把它复杂化。怎么说呢?股票赚钱无非就是低买高卖。低买会难吗?低买会没有机会吗?不是的。很多时候都会出现可以低买的时候,只是我们顾虑太多,不敢下手。同样的,高卖也不难,高卖的机会也时不时会出现,只是我们贪心,想太多了,以致错过了机会。

好了,讲回正题。股票投资怎样做可以是简单的。首先,我们先要懂得大局。什么是大局?大局就是整个市场的情况。这个可以是很简单的,一般的民众都能感受到。你认为现在的经济市场怎么样?做生意好不好做,容易赚钱吗?目前有什么可能发生的重大风险?

买三两只股就够了

了解了市场情况,接着下来就是选股了。市场上有很多只股票,其实你不需要每只都懂的。你只要了解三两只就够了。选出三两只好的股,你了解的,你熟悉的,然后就是一直跟着这几只跑。你有多少资金?就拿一般人眼中认为是小富的一百万吧。一百万其实不多,买三两个股已经很足够了,太多反而没什么意思。要是资金规模更小呢?那就更不用说了。

记得,一定要买好的股。越好的股,波动越容易操作,越容易赚钱。越不好的股,波动越不容易操作,越不容易赚钱。当市场不好,股价低时,就是大家低买好股的时候。买了就放着,等,等,等什么?等股价起呀。要等到什么时候?不要告诉我当市场牛市腾腾时你不知道。不要告诉我当股价很高时你不知道。当然操作有很多种方法,要看你自己在股市的造诣有多深厚,看你自己对你的股了解得有多深而定。造诣深厚,对你自己的股越了解,你操作起来就会越容易,如鱼得水,赚得更多。这个是什么方法操作呢?我就不讲了,因为能够达到这种境界的股友,自然已经能够领悟到当中的奥秘。至于股票根底不是很深厚的人,我想你们可以试试采用以下简单的方法。

怎样操作股票

当股市低潮时,你低买了100张股。在牛市股价腾腾飞涨时,。你就可以高卖了。至于什么价位可以高卖,就要看你自己对该股的了解有多深了。你如果认为该股前景还很好,股价还不算贵,还可以继续上涨,你就再等,或者只卖掉少部分。如果信心不是很大,就不等,或者可以卖掉大部分。至于卖出的比例,大家可以参考下表。

大家看到了吗?股票操作可以是这样简单的,就是来来去去操作你手上的三两个股,其他的股你可以看都不看。当你完全掌握了方法之后,你甚至可以来来去去的套利加码、套利加码,一直重复来增加你的回酬,直到股市真的非常非常牛了,你可以选择一次过清完,或者永久地把全部或部分免费票累积起来,作为你的终身退休金。当下一个股市谷底到来时,你可以重新部署过。

我现在就是采用这种方式投资。我只熟悉自己手中的三几只股票。所以如果你问我其他的股票,我可以不清楚,但是我同样可以轻松地赚到钱。记得,一定要买好的股。只有好的股,你才可以重仓。一个股重仓了,你会更容易操作,操作上也能更加灵活,操作方法更多选择。

也许有人会问,非常非常好的股,我知道那几只,但是他们的涨幅不多哦;其他什么好的股,我就不肯定,很难选呀。我认同要买到可以重仓的好股,的确不容易。那就从你了解的非常非常好股下手吧。虽然涨幅会比较小,但是因为是好股,你可以放心的重仓下去,再加上好股的波动比较可靠和容易掌握,操控(这里指加码套利)比较容易,持之以恒的话,实质的回酬是一般股民来来去去的投机所无法比拟的。

组合现况

目前,我手上的股,除了近期买入占组合低比例的稍微亏一些外,主要的都已经是低成本或免费票了。我很庆幸每次谷底加码都能如愿以偿,除了赚取了生活开支以外,免费票也越来越多。我对目前的股市只有60%的信心,所以手头现金比股票多。我会等待时机,直到我对未来股市有80%以上的把握信心时,我才会加码入市。当然我心中已有底稿,从技术图上大概认为是什么时候会是谷底的到来,不讲出来,免得又被人冠上仙家的名号。

Wednesday, November 15, 2017

旧股重提---Ambank (4.35)

说到 Ambank,就不能不让我想起年初时写过的再看Ambank (4.36). 当时 Ambank 的数据分析如下:

      EPS = 0.45
   PER=  9.7
   Div = 15.5 (根据2016年)
   DY= 3.56%


当时的关注点有四点,就是:
1. 盈利回升。
2. 派息丰厚,派息可能会增加。
3. 油气业烂帐与一马发展的负面消息已成过去。
4. 银行有“话事权”的优势。

帖子在7.1.2017写了后, 股价便开始缓慢地上涨,从4.36一直上涨到 3.5.2017 的5.70最高峰。短短的四个月,股价便上涨了30.7%,印证了当时我说的“股价已突破了下跌趋势,正缓步上升中”。


顶峰过后,大马银行的股价便开始调整,并在与兴业银行合并谈判失败的负面不利消息下节节败退,一直跌到目前的4.35,似乎又跑回到原点。

接下来,大马银行目前的情况又如何呢?

目前,我手头上的数据如下:

   未来的EPS=0.44
   PER = 9.8   
   Div = 17.6
   DY= 4.05%

关注点方面,除了之前提到的四点,目前多了两点,就是:

1. 明年一月开始,银行的贷款利率很可能会上涨。一般上,利率上涨对银行是有利的,能增加赚幅。

2. 在历年盈利都能保持一定的连贯性下,目前股价却处于八年来的最低点范围。

现在,让我们来看看大马银行的技术面。
目前大马银行的股价是沿着一条下降趋势线缓缓地下跌,支撑点在4.26 。可以这么说,它的股价是在股友对它悲观,在不理性的抛售下形成的。当然,要是这种最悲观的看法加以放大,大马银行的股价甚至可以继续下跌到 3.90 ,这是最悲观的支撑点。

不过,有一点值得庆幸的是,一间市值超过130亿的银行,目前每天的成交量都在几十万股到几百万股之间。稀疏的成交量显示悲观的抛售情绪几乎已来到了尾声,再继续大幅度下跌的风险看来不大。

至于最终大马银行的股价会不会跌破4.26的支撑点,大家可以参考其他的股项,看看其他的股项在面临关键性的支撑点后是否能守得住。要是其他股项也守不住,我们就要对所有吉隆坡股市里的股持有谨慎的态度。后市如何,就让我们拭目以待吧。

(以上的文章纯粹是个人对该股学术上的分析,没建议买卖。)



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综合指数跌破了 1730

吉隆坡股市果然很难“玩”。今天,综合指数终于跌破了 1730点,报收1722.99 点。

现在一起来看看指数日线图。

指数跌破了 1730点,是不是说吉隆坡股市就会从此不振,走向崩盘呢?从图表看,指数的确还有向下再跌的趋势。不过,值得庆幸的是,指数的跌破支撑点是在移动平均乖离线与随机指标在超卖低点发生的。这有助于减低指数下跌的幅度。

从较大的角度看,我们一起来看看综合指数的周线图。
从上图看,吉隆坡综合指数的中期走势并不是太坏。指数只是缺少了力度,不能一鼓作气的上涨而在年中开始回头往下调整。从支撑点与指标来看,这个调整似乎也快要结束了。

目前吉隆坡股市缺乏的是有利的激励因素。股市本身并不具备崩盘的条件。大家只要注意国外的其他股市,尤其是美国股市。只要一天美国股市没有崩盘,这里都不会有崩盘的危机。当然,在大部分股项都不便宜的情况下,要想继续在吉隆坡股市赚钱,的确不是一项简单容易的事情。大家就看看自己的能力,量力而为,有把握“玩”就继续玩,没有把握就要懂得风险管理,必要时要学会能屈能伸。





Wednesday, November 8, 2017

动物论

如果股市有如动物园,
那么现在的大马股市里,
已经明显地找不到大象,狮子,老虎。

剩下的只有几只豹和狼和蹦蹦跳跳的猴子,
更多的是成群的野狗和猫羊。

如果你运气好,加上打猎技巧纯熟的话,
你能抓到的,
最多也是介于豹和狼之间。

一些人捕捉到了几只猴子,也高兴到蹦蹦跳跳起来。

但是更多时候,你看到满山跑着的,都是野狗和猫羊,还有吱吱叫个不停的山鼠

假以时日,一旦大熊出现,
还在园里徘徊的你,
是否能逃过大熊一劫?

Tuesday, October 31, 2017

市场飘浮---谋定而动

这个月,吉隆坡综合指数以1747.92点挂收,比上个月底的1755.58 低了7.66 。以巴仙率计算,今年共上涨了 6.47%,比上月底的 6.93%稍微降了一些。

这个月,指数大多数时候都在上下飘浮,走势还不明朗。大部分公司所宣布出来的业绩也比预期的差,以致很多股项的股价也没有突出的表现。稍微有特出表现的股项,都是以“炒”为主。这个月里,我作了一些“打底”的试探性买入,同时也对某些股项进行预防性的减磅。有了打底票之后,接下来将暂时按兵不动,继续等待股价的飘落,直到股价滑落到我的目标价,我才会积极地买入。相反的,要是组合里现有股项的股价继续上涨,则将继续分阶段卖出。

今天有个好消息,在咨询下投资银行批准了从此给予我特惠的交易佣金率,并承诺将来会进一步的给予更大的优惠---当然前提是交易量继续加大,交易比现在频密。虽然如此,目前的佣金率也只能说是比上不足,比下有余,也许将来会和Rakuten结缘也说不定。

投资组合方面,这个月出师不利。截至这个月底,回酬是 42.91%,比上个月底的46.54%退了3.63%。这是连续六个月上涨以来第一次回退。看来接下来的两个月,必须打醒十二分精神,尽量保有现有的回酬率,不好让利润回吐太多。


Friday, October 27, 2017

要掌握股票投资,需要多久时间?

回顾昨日股市

昨天,股市在首相兼财政部长宣布明年财政预算案后,立刻来个回马枪。吉隆坡综合指数当天立刻上涨了9.3,报收1746.13点,一洗过去多月来的颓势。这就是上周我所说的“等待来临中的机会”。当然我不是指财政预算案每次都能激励股市。之所以那么说,主要是因为股市已经连跌多时,指数主要指标显示市场已非常超卖,逼近跌无可跌的地步。这时,指数接下来也只能反转向上,需要的就一个激励因素。因此,我相当肯定这次的财政预算案会带给股市正面的因素。预算案宣布之前,大家有掌握这来临中的机会吗?


掌握股票投资,需要多久时间

好了,现在说回今日的主题:要掌握股票投资,需要多久时间?我们知道,想要掌握任何事情,把事情做好,我们首先必须先去认识有关的事情,然后去了解它,并找出应对与掌握的方法。

股市投资也是这样。首先我们必须去认识股市,认识股市的步伐,认识牛市与熊市,然后去了解什么是牛市与熊市,所有股票在牛市与熊市的反应过程。了解了整个过程,我们才能从中发现与体验许多有趣的事实,才能从中发掘出有效的应对方法。

一个牛市与熊市周期,最快也要三、四年的时间,慢的话就更长。新人利用这三、四年的时间学习与认识。股市周期不会因为你学得快或慢而缩短或延长这段时间。认真与勤劳学习的人可以在这几年里完全认识股市,但是却不能说了解。只有过了这个周期,体会了当中的奥妙,才能说自己了解股市。

为什么我们说在股市里的散户有70%会亏钱呢?散户们大多数都是不认真学习的,所以他们不了解股市,甚至很多都不认识股市。他们会在牛市时赚钱或不赚钱,但是却肯定会在熊市时亏得一塌糊涂。

对于认真勤劳的新人,第一个股市周期过去了,他们认识了股市。接下来他们就要通过实践与体验在第二个周期中去了解与应对股市上下的波动。当第二个周期过去了,我们可以说他们大致上已经了解了股市,也对股市的波动做过了一些应对上的方法。这些应对方法也许有些是对的,一些是错误的。他们必须从这些应对方法中仔细思考,去芜存箐,以便把这些修订了的方法带到第三次股市周期去实践与应验。当第三次股市周期过去,投资人获得了漂亮的胜利,我们才能确切地说此人已经掌握了股市投资。接下来的日子,他需要做的就是精益求精,更完善可靠地去掌握有关的投资方法。

从这里,我们知道,一个新人必须经过三个股市周期,也就是大约10年时间,才能掌握股市投资。如果是经过两个周期,他们也只能说是了解股市,懂得一些投资的方法,可能是时赚时赔,大体成绩应该是属于20%的打成平手或略有赢亏。对于那些完全没有认真学习投资的人,我可以简单地说,即使经过了三个股市周期,他们还是没有找到正确应对股市波动的方法。他们还不能掌握股市投资,他们是属于股市里那多数的70%亏者,资金贡献者。

许多新人在牛市里赚到了许多钱,但是一个熊市到来,他们立刻打回原形,把之前的获利全数吐回市场,甚至变成大亏。所以新人在牛市里赚到了钱,千万别意气风发,以为自己是股神。相信目前许多成功的股票投资者都曾经有过这种大赚大亏的经历。


新人如何面对熊市

新人在牛市过后将要面临熊市时,应该如何应对呢?

投资股票就好比打仗。遇到敌人时,我们只有两个选择,应战或弃战逃跑躲藏。作为新人,我认为开始我们应该弃战,回避熊市,不要做熊市的炮灰。当我们有了一些实战经验,有了一定的应对方法,我们才能尝试磨练自己,与大熊打游击战,直到最后自己认为能掌握了,才能把大熊视为一般的动物,迎战熊市。

这次的牛市从2009年3月开始。到目前为止,我们算是经过了两个周期。等到接下来的熊市要是已经过去了,我们便能算是经过了圆满的三个周期。那些在2009年左右入市的新人,要是能无穿无烂的度过未来的熊市,那么恭喜你,你将掌握了股票投资,迎向财务自由的未来。

Saturday, October 21, 2017

等待来临中的机会

这一周,指数跌破了1750点,收市报1740.65点。从这一刻开始,股市的动力明显地减弱了。下一个支持点将会是1730点。现在开始,一些股友又担心了,担心股市朝向下跌的不明方向。

现在我们来看看指数的跌势。
从上图看,MACD和Stochastic 果然如上周所说的会继续向下巩固。然而,令人没想到的,就是指数不能在1750点范围巩固,而朝下直掉,显示走势比想象中更弱。无论如何,鉴于二指标这回已来到了底部,因此指数继续向下下跌的幅度应该会很有限,预料1730点在这一回不会跌破。

好了,这次的下跌是暂时性的,还是大崩盘的前奏呢?

要了解这点,我们就一起来看看月线图。
从上图中,我们不难发现2009年开始的牛市到今天为止,间中总共面临过两次较为严重的调整。2011年第一次调整了18%,2014/2015年第二次调整了21%。可以说,大马股市每两三年都会来一次不轻的调整。今天,由于MACD 刚从低点恢复过来,也就是说我们的股市是刚从调整后恢复过来,因此我们相信股市不会崩盘。股市最多也只会暂时停下来休息,或者进行类似之前两次的调整。美好的未来还是蛮期待着的。

为了进一步了解和确认整个大市,我特意观察和分析了两个一线消费蓝筹股和两个二线金融银行股。有趣的是,他们的情况与目前的指数大市走势吻合,也和历史走势一致。我在密切留意着指数和这四个股。相信不久后,当谷底浮现,投资机会出现时,我将及时掌握,不会错失来临中的机会。

最后,还是循例记录下组合回酬。截至今日,今年的组合共录得49.38%的回酬,比上月底的46.54%稍微进步;综合指数今年来共录得6.03%的回酬,比上个月底的6.93%则退步了一些。














Friday, October 13, 2017

指数再次来到了支撑点

继本月初吉隆坡综合指数碰触到了 1750点支撑点后,我预计指数会来个反弹。至于反弹过后的走势,就能显示出是真牛市的来临,还是喘气连连的假牛市。

现在大家来看看,比较这两周的指数图。
从图中,不然发现指数反弹来到了1775 点后,便历史重演的反转向下,印证了目前的市场气氛非常差劲,所走的趋势还是属于喘气连连的假牛市。

接下来,指数该往何处寻呢?从指标上看,MACD 和 Stochastic 还会进行多几天的向下巩固。然而,指数1750 点是一个很强的支撑点,象征着股市走势保持美好的底线,不能轻易地被破坏。有鉴于此,比较理想的走势应该是指数继续在 1750点之上进行巩固。

看到外围股市牛气冲天,我希望迟些时候这里的市场也会来个如梦初醒,真牛市及时登场。

这几天,我继续精简组合,也同时加码了一些。组合回酬方面,也与指数同步,稍微下跌了一些。如无意外,一星期后当组合股项开始展露笑容时,希望回酬会有所改善。

对了,这里顺便预告,关于组合股项与回酬等资料,我将继续沿着目前的路线到今年底为止。从明年开始,我的部落格将不再公布本人的任何组合股项,也不每月公布回酬率。我将比较频密地评述股市投资的策略、思维与心态、股市的走势,并不时的对一些闪入脑海中的股项作出比较中肯的看法。当然,一如既往,我也不会积极地去推荐或打压任何股项,只会尽量客观地做到点到为止。




以下为相关的主题:

股市反弹在望







Monday, October 2, 2017

股市反弹在望

股市连续跌了将近两个星期,人人似乎开始信心动摇。股市难道就这样走向熊市吗?

让我们先看看综合指数的月线图,看看指数是否是走向熊市。
从上图中,我们发现指数在2014年初便已到达了顶峰,过后便进行了长达一年的大调整,把指数从最高峰的 1896点拉下到 1503点,足足下了 393点或 21%。接着指数便在谷底盘整了一年多。如果大家有去注意的话,不难发现指数已经跌入了超卖区。不少二三线股的股价在这段时间内消失了大约50%。可以这么说,2015年中到2016年底这段时间,对不少股来说,已经算是进入了熊市。从2016年底到今年初,指数便开始缓步的上升。既然“熊市”刚刚过去,指数开始爬升,那意味着接下来指数应该是朝向“牛市”前进,而不是再次进入另一个“熊市”。

接下来我们来看看周线图。
从上图中,我们不难发现指数在进行了一段巩固后,目前指标同样的已经掉入了超卖区。从指标上看,这次的“大巩固”也已经进行地差不多,快接近底部了。因此,我们可以说,股市接下来如果不上涨,也不会再跌多少了。即使再跌,也不会再跌多久了。

最后,一起来看看综合指数日线图。
从上图中,指数已经来到了 1754.78点,最低一度做 1750.94点。1750就是一个重要的支撑点。明天股市接下来还会继续下跌,会不会跌穿这个支撑点吗?

从指标上看,stochastic 已经下到了5.45,远远的低于30超卖区。这个指标同时显示已跌无可跌,反转在望。MACD 同时也已经来到了低点。

从这里看,这次综合指数的下调已经快进入了尾声。从这一刻开始,指数随时都有可能会反弹向上,开始一个新的上涨期。

作为总结,我个人认为,股市的“牛市”还没有结束,更不必说股市就快崩盘了。虽然“牛市”还没有结束,但是这一次的市却非常的难搞。由于市场气氛要死不死,所以接下来的“牛市”不一定就是真正的牛市。“牛市”到底会是真正的牛市,还是喘气连连的假牛市,就有待后市观察了。



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Friday, September 29, 2017

现在的股市很难玩

经过了几个月的观察与实践,发现现在的大马股市很难玩。

以下是今年来综合指数与投资组合的表现。


从指数来看,年初至四月底,指数表现很好,一直在上升。从五月开始到现在,指数都是在窄幅内上下波动。这个月,指数收市在1755.58,比上个月底的1773.16 下跌了17.58点。YTD, 吉隆坡综合指数共上涨了6.93%,比上个月底的8.01%跌了1.08%。我的组合回酬上涨了46.54%,比上个月底的38.66%有进展。

这个月,我完全放弃了"美女服装"(Magni-tech美特工业)。这个股的投资,总结如下:

04/2013买入,每股成本=RM1.56
2015年红股2股给1股;现价= RM6.78
包括股息与红股,我的总回酬 +363.54%
这段时间,综合指数(FBMKLCI)的表现是+3.96%

这几个月,指数每天都在窄幅内上下波动,大部分的股项也是波动不大,只有非常少数的主题股项拥有良好的涨幅。这种情况下,买卖股票利润不大,很难有超过5%的赚幅。一旦选择错误,资金就会一段时间被绑在数巴仙的亏损范围,动弹不得,因此很难玩。要是不想玩,想投资,目前似乎也不容易找到相当低估便宜的股。既然不低估便宜,那么一旦遇到大熊探访,就会遍体鳞伤。

在这种很难获取可观回酬,风险大小又未知下,保留一定的现金是有必要的。为了增加现金,降低未来利润回吐或甚至可能亏损的幅度过大,我选择把自己与不肯定隔离,选择套现,逐步地精简组合。我宁可守株待兔,也将不轻易出击。从现在开始,只有对一个股项拥有接近绝对把握时,我才会进场,否则是不会为了去赚取那三几巴仙的微小利润而让自己过度涉险。

在锁定了已有一定回酬的前提下,暂时我没打算有所行动。我将守着手中的持股,留意着组合股项波动的同时,也在留意着另外几个股项。要是有幸它们落到自己的目标价,我将买入一些。要是情势好转,股价上涨,相信现有组合回酬也会同步水涨船高。



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我的投资组合


Saturday, September 23, 2017

比较多多- Bjtoto

                                Image result for sport toto

前几天,比较多多(我比较喜欢用这个,因为它多年来并不成功)宣布了业绩,同时有分析机构称该股股价已下跌至重新值得去留意。

现在我就把比较多多的十一年数据列下。



数据分析

1. 比较多多的净利从2012财政年达到401.7m 的顶峰后,便有逐年下降的趋势,直到2017财政年的241.1m, 足足下降了47%。

2. 股息也有逐年下降的趋势,从2012年的 27分下降到2017年的14分,足足下降了48%。

3. 虽然比较多多的股息分发政策是净利的70%,但近几年来所分发的大约占净利的大约80%。

4. 比较多多的营业额连年都有增长,从2012财政年的3608m 增加到2017财政年的5735m, 增长了59%。

5. 比较多多的 profit margin 也有逐年下降的趋势。该公司在2012财政年的profit margin 是11.1%,2017财政年则来到了区区的4.2%,足足下跌了62%。

数据解读

1. 比较多多的营业额在5年内增加了59%,但是很有趣的是,它的净利不只没有跟着增加,反而减少了62%。这不是一两年的特殊案例,而是连续性的趋势。这种情况在测字行业里出现是很奇怪的。大家都知道,测字讲的是概率(probability)。营业额越大,一般来说概率就越平均,盈利就会越高。可是这种情况却不曾出现在比较多多。公司说盈利减少是因为营运成本增加,黑市测字业务猖獗,加上“运气”问题,就是说赌客的中奖率高。

2. 政府的整体赌博税在以往是每几年增加一点。但是奇怪的是,增加过后停留一样的几年里,净利也没有因营业额增加而回升。

3. 黑市测字虽然很猖獗,但是比较多多的营业额还是逐年在增加。这说明了赌客的下注额要不是增加了,就是赌客的人数有增无减。既然营业额还是增加了,为何总是把净利的减少归因为黑市的抢滩呢?

4. 我认为“运气”问题不是关键性的。所谓的“运气”不好,是因为公司不时的进行促销。有光顾多多的人都知道,比较多多时不时有促销活动,每下注10元(举例)便有赠送免费幸运卷一元或二元(lucky pick)。既然送了免费lucky pick, 中奖的人自然就增加了。这正好说明了营业额增加,净利下跌的根由。

技术分析
上面的月线图,比较多多的股价是大马股市里非常少数的失败者。2009年开始的牛市,到目前已经是进入了第九年。在这九年里,大马股市里,不管是好股还是烂的股,许多都不知上涨了多少倍。唯有上面的比较多多,股价不但不曾上涨过,还一路往下掉。即使是处于2008年的次贷危机大熊市里,当时比较多多的最低价是3.50。可是,牛了那么多年的牛市,它的股价现在竟然跌到不堪一睹的2.25。唉,为什么会那么惨呀!

危机就是转机

1. 以现有的2.36股价和刚宣布的第一季度盈利,比较多多的来年PE大约是10.7,DY大约是5.9%。要是第一季度的净利能够持续,也许来年的净利和股息会更高,扭转之前的下跌颓势。

2. 比较多多的强项是它的测字积宝(jackpot),那是独一无二的。我相信它那几千万元的积宝,是黑市无法抢滩的。没有黑市敢接下几千万积宝的赌注。即使有,也没有人敢买,担心中了收不到奖金。即使敢买,也没人会向黑市买,因为黑市是非法的,就算中了几千万奖金,也见不得光,无法做出意义上的使用。

3. 一般黑市测字业务,在大马的文化下,是无法根除的。因此,从长远来看,比较多多的前景是很难有突破性的。

4. 从长远来看,唯一能360度扭转比较多多前景的措施,就只有寄望在政府的批准线上下注了。要是政府能批准网上下注的话,比较多多的营业额就会有惊人的增长,净利才会毫无悬念的跳跃式增加。

(注:至截稿为止,本人并未持有以上公司的股权。)









  

Tuesday, September 19, 2017

何去何从


又到回投资这个老话题。

股票投资界时常都会面对一个重复又重复的提问,就是:在股票市场里,到底要怎样玩(说的通俗点)才能赚到钱?

对于这个话题,一些老鸟会循循善诱的对新人说:要买好的股,要买有好股息的股,要买财务好有流动现金的股,要买低估的股,要买............,还有就是不要买烂股,不要买管理层不好的股,不要..........,最后就是劝新人要长期投资,买了 放着,让时间替你赚钱。

听起来不错,都是对的嘛。其实,如果你们有去看看四周,看看刚进场的新人,到底有几个会听入以上的劝告,并真正做到呢?

对于我来说,我是很开明的。我不会认为在股票市场里,必须只能用什么方法,才能赚到钱;不会认为只有用什么方法,才是有效的赚钱方法。你要买好股?行。你要买炒股?行。你要买烂股,也行。我这样说是不是多余的,讲了等于没有讲。其实,一点都没有错。很多人都有一种错误的观念,就是在不是很了解一件事情的情况下,就有先入为主的看法,同时对这种看法又很执着。

好了,先讲讲股票市场。大家都知道,大马股票市场里有接近整千个股。这整千个股里,有形形色色的股,有大的,有小的,有好的,有烂的。在这许多股当中,是不是只有好的股,大的股,股价才会上涨呢?是不是烂的股,小的股,就不会让投资赚钱呢?

其实,如果大家有去留意的话,是可以发现,不管是哪类的股,它们的股价都有机会上涨的,关键就在于什么时候会上涨,什么时候会轮到他们,多久才会有机会让它们表现表现。你了解这类股上涨的特性吗?一些人买蓝筹股,可以赚大钱,一些人买蓝筹股,却可以不赚钱。同样的,另一些人买炒股,买烂股,却可以赚钱,虽然大部分人不能赚钱。

因此,问题不在于买什么股可以赚钱,而是你不了解你买入的股。你知道你买入的股是属于哪类的股?是属于怎样的股?你知道这种股什么时候股价会上涨?在什么情况下这种股会上涨?你做了多少分析和统计,下了多少心血和时间,了解和掌握了用什么方法才能对这类股对症下药吗?你了解买卖各种股票方法的深浅难度和失控率,自己能承担的压力吗?

在股票市场里要赚钱,必须要专。专门去了解某一类股,专门去了解某一种方法,专门去了解某一种特性。不同的股票,不同类型的股,会有不同的特性,要采用专一不同的方法。要是对特定类型的股,配对上正确特定的方法,你就能赚钱。同样的,要是对某类特定的股,配对上了错误不适合的方法,即使是蓝筹股,你的投资也不会有效。

当然,人们常说的方法,一般都是胜算率较大,难度较小,较易成功的。但是,如果你有另类的方法,难度虽然较大,然而你付出了努力,你有自信,为何不能付诸以行呢?

股友们,你捉到了我的要点吗?真正的问题不是买什么股,而是你付出了多少心血和努力在你买入的股,选择了适不适合该股以及自己的方法。

Monday, September 18, 2017

对 Magni-Tech 有所保留

Magni-tech 刚宣布了2018财政年第一季度的业绩。令许多人大跌眼睛的是,税后盈利竟然从上一年同期的 23.5m 跌到这期的 19.6m。公司把盈利的减少归因为外汇的亏损与劳工的最低薪金提高。

从上面简单的数据分析,我们不难发现 营业额 294m 比上年同期的 271m 增加了不少,甚至也比第二第三季度都增加,只比第四季度稍微少一点。但是,盈利却比上一年同期减少,甚至相等于上一年最后一季度的一半。

虽然公司已说明了原因,但是我个人认为外汇亏损并不是一项主要的因素,因为只是亏损了百多万而已,不是什么大数目。我比较在意的是以下的几个问题。

1. 本地与越南劳工最低薪金的提高对营业成本的提高幅度,影响有多大。
2. Nike 服装面临越来越大的竞争对手Adidas, 销售额会影响到什么程度。
3. Magni-tech 原本建议产能扩充 30% 的计划是否有变。
4. 今年的外汇盈余或亏损对业绩的影响幅度。
5. Magni-tech 一路来的高成长是否已来到了颈瓶。
6. Magni-tech 2018财政年的盈利会否下跌。

根据我自己的推断,Magni-tech 下一个年度的盈利应该会减少。初步计算,如果盈利在100m+ 的话,估计股价的合理价应该是在目前的六块多。

再来看看技术图。

从图表上,Magni-tech 的股价在业绩宣布后立刻插水向下,并以高成交量穿破了 6.14 的强大支撑点。目前需要留意的是股价能否在这个范围巩固。

对于我来说,四年半前以一零吉的投资来到今天的六零吉多,回酬算是相当满意了。在公司未来受到以上几个未知数的影响下,加上当前的股市情况, 我决定套现60%的票,保留剩余的40%留待观察。要是接下来的业绩比想象中好,我将继续持有。要是在业绩未知下股价回弹,我也会考虑出清剩余的票。要是股价继续下跌,我将继续持有,并在股价跌到我的目标价位后再看当时情况决定是否补货。









Friday, September 15, 2017

股市继续朝正面发展

上一期,在“指数横摆中寻找机会”我说到道琼斯指数眼前走势将是向上,向上的力度则无法预估;同时我也提到吉隆坡综合指数要是能突破1782点,隆股整体的走势就会美好的多。

现在让我们来比较这两个股市之前与现在的走势。

美国股市

从上面两个图,我们不难发现美国股市的韧性是很好的。每次当它调整到了超卖时,总是会反转向上。这次的反转向上甚至还突破了历史新高。但是,我必须强调,目前美国股市已是相当的成熟和饱和,任何对它大幅向上的期望是不切实际的。美国目前股市得以维持在高点是建立在有利与正确的人为政策下。将来要是处于无奈而必须出台一些对股市与投资不利的政策时,股市就会面临真正的危机。

大马股市

从上面两个图,我们也不难发现,吉隆坡综合指数已经突破了之前所说的阻力点 1782,本周收市在 1786.33,最高还一度做到 1793.22。也许短期内,隆股还会在窄幅内波动,继续巩固,但是整体而言,股市前景是正面的,是向上的。这是因为隆股处于月线图的起跑点,是处于牛市的初升阶段。

比较了美国和大马股市,我们会发现很有趣的一点,就是一个已处于成熟饱和点,另一个正处于牛市初升期。这两个完全不同的市场阶段最后如何配合和协调呢?一个可能是不久后美国股市就会大崩盘,然后引领全世界股市走向熊市。但是就技术图来看,这种可能性我认为不大(当然需不时留意两方技术图以防有突发事件的影响)。考虑了各方的经济情况后,最有可能的趋势是美国股市继续在饱和区巩固和等待,然后外资进入大马股市,大力拉升隆股指数,使到隆股在很短的时间内步入牛市的饱和点。那么,到时大马股市就能与美国股市同步,一起进入股市巅峰而后崩盘。

最后,顺带记录自己的组合表现。YTD, 我的组合回酬与综合指数同步,继续有进展,到这个月中,录得 48.28%的正回酬,比上月底的 +38.66%好;吉隆坡综合指数则录得 8.81%的正回酬,比上个月底的 +8.01%好。

(后语:刚出炉的“美女服装”业绩,令人失望。本来是有意在业绩出炉后把它剔除组合之外,却没想到是在这种一跌十多巴仙的情况下操作。无论如何,考虑了已持有了四年半,回酬已经超出了当初的期望,结果还是决定先剔除60%的票,保留40%留待观望。)


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半年投资总结与展望

Thursday, August 31, 2017

历史回顾:我的重仓股- Luxchem

不记得在什么情况下,我发现了这个股。我只知道2008年美国次贷风暴发生过后,大马股市部分蓝筹股在2008年10月见底,牛市是在2009年3月底才全面登场。该次的牛市一开始便涨势凌厉,似乎毫无喘气的一直上涨,直到2011年中才停止。许多股在这短短的两年里上涨了超过一倍。我在该次牛市里的第一轮投资也就在这个时候全部结束。

休息了一阵,股市在这期间也同时作出了相当大幅度的调整。直到第二年,也就是2012年,当我留意到,并确认最坏情况已过去,我便重新去了解和发掘股项,以部署第二轮的投资。Luxchem 就是在这种机缘下被我网罗了进来,成为了我的组合成员。

现在来回顾下当初我是在什么情况下考量这个股。
投资过程

2012:5月28日开始买入
            加仓 12次。
2013:加仓 7次。
2014:加仓2次。
2015:加仓2次,减仓3次。
2016:加仓22次, 减仓1次。
2017:加仓5次(截至8月)

目前公司情况

继续持有的考量因素

1. 目前股价处于合理价稍偏高。
2. 公司两间工厂(位于马六甲与实兆远)将扩充产能25-30%,
    同时将在港口区兴建一所仓库,有利扩大出口,并推高盈
    利。
3. 公司将进行股票拆细,1 股变 3 股。
4. 管理层有生意头脑,除了会扩展生意,对存货与出货掌控良
    好,对汇率与原料价格的波动反应敏锐。
5. 在大马股市里,该股的素质犹胜于许多股价比它高出许多的
    股项。
6. 股市里目前股价高于它许多的其他股项,想当年(多年
    前)它们的基本面都不比现在的Luxchem 好。

(以上纯属经验之谈,没建议买卖)



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Wednesday, August 30, 2017

指数横摆中寻找机会

半年的公司业绩已陆续公布了。从下个月起,我们在股市投资上该如何把自己定位呢?

在还未决定是否能继续在股市投资前,首先我们必须先了解大局。何谓大局?简单的,我们可以看看美国股市,看看美国股市是否潜藏危机。

美国股市
从上面道琼斯工商指数的月线图看,美国股市还在上涨中。至于是否接近或过了饱和点,目前还很难确定,只能说未来几个月还看不出有任何危机。当然股市无绝对。这种看法只是基于现有的图形而言,将来要是有任何突发事件,以致改变了现有的图形走势,则必须适时重审。

至于道琼斯的日线图,二大指标目前都已处于低点,同时即将反转或已反转向上。因此,眼前走势将是向上,向上的力度则无法预估。

外围大环境没有问题了,我们就来看看本地股市。

大马股市
从上面的吉隆坡综合指数月线图,可以看出处于低点的macd反转向上,吉隆坡股市目前是处于初升阶段。唯一有些遗憾的是,指数的上涨缺乏了动力。无论如何,吉隆坡股市的未来是无需我们过于担忧的。

至于日线图,吉隆坡综合指数已经横摆了四个月。鉴于二大指标的表现还很好,眼前 1751-1782点之间的横摆是否能突破,就要看突破点 1782了。要是指数能向上突破 1782点,隆股整体的走势就会美好的多。

投资机会

鉴于吉隆坡综合指数已经横摆了四个月,许多股项在这段期间都没有特出的表现,因此之前想在股市里赚钱并不容易。

由于半年的公司季报已经公布完毕,接下来股市会否扭转这几个月来的横摆趋势而向上突破,我不知道。

作为成功的股票投资者,或者说想以股票投资为事业者,想以股票投资为主要的经济来源者,我们必须要有敏锐的触觉,时时留意局势的演变。以目前的股市,如果我们只是agak-agak(大概大概)的买卖,是很难赚到钱的。在大部分股价处于不低的情况下,要是我们还想继续赚钱,就必须留意个别股项的基本面与技术面。现有的情况,除了认真选出低估或股价合理的股,技术上有关股价还必须具备向上的动力,我们才会获利。如果不打算认真的话,我的劝告是最好靠边站。休息在我们整个的投资生涯中,有时也是很必要的。当然你们不要问我什么股啦,因为现在的我不会去认真。我目前也是靠边站。我的认真是有周期性的。哈哈。

最后,又是循例记录自己的投资组合回酬。YTD, 我的组合回酬是 +38.66%,比上个月底的 35.91%再上一层。吉隆坡综合指数则上涨了8.01%,也比上个月底的 +7.21%进步。

Tuesday, August 15, 2017

无为

这半个月,不知怎么的,总是提不起劲多花些时间在股市。这也许是因为目前的股市已经没什么激情了吧。

怎么说呢?其实也很简单。每天的股市平平淡淡的,大多数的股项也没什么波动,除了少数的例外,如LCTitan。说到要买一些便宜低估的股来等,其实这些股在低价时我也买够了,别说今年已经上涨了几十巴仙,即使是没有上涨,也因为一些特定原因不想拥有更多了。至于近期买入的,因为不是很便宜,也不想买入更多。不想买了,那么卖呢又怎么看?想想下,手上的股也不是很贵,自己认为一些还有很大的上涨空间。即使一些目前并不怎么看好会上涨,但机会还是存在的,不去看它也能睡得安心。

说到股市接下来怎么看。自己认为,如果不管市场里的种种消息与谣传,什么都不去想,单单只是从技术面上看,股市还是安全的。这样冷清清的股市气氛,不死又不生的,也许好景还在前面等着呢。

目前组合的表现还相当的稳健。从好的角度看,就是回酬稳稳的一点一点的增加。从不好的角度看,就是死死的,没有一点动劲。其实我的要求不高,原本是放银行定存的,部分拿来投资股市,今年获得数十巴仙的回酬,平均也能让个人资产连年增加。既然能获得比定存率更丰厚的回酬,又能超越通货膨胀,还有什么期待呢!

Monday, July 31, 2017

去弱留强

股市越来越静,成交量越来越低。一连好几个月,指数一整天都没什么变化,只在临收市时才有些微的变化。吉隆坡综合指数这个月底挂收 1760.03,比上个月底的 1763.67低了3.64点。这也是指数连续三个月不停地轻微下跌。虽然如此,今年至今,吉隆坡综合指数还是上涨了118.3点或 7.21%。

组合方面,表现连续三个月与综合指数背道而行,可谓越战越勇。今年至今,我的股票组合共上涨了35.91%,比上个月的34.02% 略为进步。

正如这几个月我不断强调的,股市虽然充满了机会,但是却不是随处可得。只有愿花心血,不断去寻找投资机会的人,才会有好的表现。目前表现良好的股,很多都不在指数股,否则指数就不会连续三个月都在下跌。

接下来的投资,我也没有积极地去寻找机会。我只是保持去弱留强的策略。如有无意间发现到什么自己认为可尝试的股项,就暂时收下,边留边观察。要是手中有哪些股项不能达到自己的期望,就割舍。整个投资期间,就是保留有潜质的股项,把不达标的去除掉。

在边留边观察的等待阶段,我也特别留意那些处于巩固中横摆的股项。偶尔我会根据技术图采取低买高卖的投机策略,也就是说我可能会在箱形底或三角形底下买入,并在箱形顶或三角形顶处卖出。

下个月就是许多公司半年业绩陆续公布的月份。这个月的业绩将起着相当关键性的作用。预料业绩亮眼的公司,将使到其股价处于上升期的继续上涨,并使到那些处于巩固横摆中的有机会寻求突破上涨。要是整体业绩利好多于利坏,那么综合指数就有机会突破目前的僵局,重拾夕日的光辉。

最后,放上吉隆坡综合指数的日线图,好让大家能够即时的跟进有关的走势。

Tuesday, July 18, 2017

放弃赌博性质的买入

还记得上个月自己尝试作出了一个赌博性的买入,在技术上还未确定前就预先购入了大干烈士(Dnex)。当时大干烈士的图形是这样的。


今天上述的图形在曝光下投机意味浓厚,三角形的图形延长了变成了横摆。以下是最新的图形。


既然当初是以赌博性质买入,就纯粹是娱乐性的。今天,觉得该股没什么娱乐性了,于是就放弃。幸好这次的娱乐不但不需要付入场费,甚至还有1.2%的净收入。

放弃了大干烈士,这两天又发现了一个新股“大吉利市”。这个股略嫌贵了些,但胜在基本面更好(我个人认为啦),也比大干烈士“便宜”。目前暂时把这次的买入当着投机性质(因为成本稍贵,如果几个月内会上冲,是有打算出售套利),但更大的打算是希望能作出较长的投资,直到该股给红股为止。

因为更倾向于长期投资,购入了打底票后,现在已不打算积极地再买入。我希望该股接下来能够下跌,以便能以稍低的价格买入更多。当然我对这个股没有止损的打算,倒希望股市如果有那么一天大跌或崩盘,我会买入更多,那么到时的平均成本就会处于合理价位。

看官们,这是我个人的笔记,作为记录而已,所以不好问我什么股啦。因为前车之鉴,加上这个股短期希望有投机味,长期真的“相当贵”,不适宜告诉大家,给大家带来压力,或者可能带大家去荷兰。请大家多多包涵。

当然我不是“吝啬”啦,就放上图表,点到为止。(满足大家的好奇心,但不是叫你买啊!)

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赌博性买入












Friday, July 14, 2017

如果股市大跌的话,哪个股不会跌?

最近遇到好一些股市新人不间断地问起以下一个问题:“股市大跌的话,是不是所有的股都会跌?”,“股市大跌的话,有没有股不会跌的?”

我明白这里的所谓“大跌”,其实是指股市崩盘的意思。

好了,现在大家就来看看,到底有没有股在股市大跌时是不会跌的。要找出这类股,当然最好是从“明星股”里找。所谓明星股,就是那些在一段年份里,股票回酬是一千变成一百万之类的,或者是那些回酬在十年里翻了30倍、50倍,甚至70倍左右的高成长股。这类比较有代表性的股,非属Public Bank, Genting, TopGlove, Harta, Kossan, Myeg等不可。

在还没谈到最好的股会不会在股市大跌时跟着跌,我们必须先看看,吉隆坡综合指数这40年来的表现。
我们也把上述提到几个表现最好,回酬翻转了几十倍的股项图表列下。
在这40年里,我们举出一些大大小小的主要跌市,同时与隆市里大家公认表现最好的几个股项作比较,看看那些回酬已经翻转了几十倍的股项,在大跌市中是否能够免疫。

*1. 以上所有的股价都不是该股当时的实际价格。股价是从图表取得,已是经过多次资本结构的改变而作出相对的调整。2. 以上的股价并不完全是根据相关日期内的股价。它们是根据相关日期范围该股的股价大跌周期,以最接近范围内的最高与最低价为准,并不是真正的最高与最低价。

从以上图表中,我们不难发现,所有的股在面临股市崩盘与大跌中,都会跟着大市大跌。一些股的跌势也许不会与指数的下跌同步,也就是说它们可能会提前下跌,以致当指数真正下跌时,它们的下跌反而不明显(手套股就有这种情况出现)。但是在这个跌市的前后一段时间,它们同样会面临相当严重的下跌。我想这种情况的发生,很可能是因为这些股项都有很显著的活跃庄或机构在操控。

从这里,我们可以总结的说,如果股市大跌或崩盘,所有的股都会跟着大跌。唯一差别的是,这些好股与绩优的高成长股,会在下跌后第一时间反弹向上,过后并以更强的力度向上冲升,以致它们的股票投资能在十年期间内获得数十倍的回酬。

既然知道了所有股票在跌市时都不能幸免,那么我们是否需要在大跌前售出我们的股票呢?

要回答这个问题,首先我们必须弄清一个事实。股票市场里有两类股:占绝大部分的一般景气股、周期股与循环股,以及非常少数的绩优高成长股。对于一般的股来说,的确我们应该尽量在大跌市前售出,否则这些股的股价很可能会在大跌市后打回原形,甚至伤痕累累。如果我们之前是在这类股的低价位 进货,大跌市后我们的投资或许还会有些许的收获。要是之前我们是在相对高价位购入这类股票,那么很大可能在大跌市后,我们的投资就会变得一无所有,甚至变得遍体鳞伤。

说到另一类非常少数的绩优高成长股,那是另一个故事了。这些股价或回酬会翻几十倍的高成长股,它们的股价在一般的日子里是会不停地上涨的。只有在股市大势大跌时,它们的股价才会下跌。因此,如果我们不能掌握大市什么时候会大跌(一般投资者绝大多数时候都不能掌握),那么提早卖出就等于放弃了该股继续下来的涨势。要是时机提前的太早,也许错过了的涨幅很可能会大于未来的跌幅。所以,除非该股严重超值或者出现了问题,否则完全提前套利是不明智的。另一种可考虑的折中方式,就是在这些股的股价大跌后,把早前部分套利了的资金重新入市,增加库存,以迎接未完的涨势。

从这些优质高成长股的图表上,我发现我们很难能够知道它们的股价能上涨到什么价位。但是,它们的股价一旦跟随股市崩盘或大跌而下跌,我们却比较容易知道它们的停跌点。因此,适当的逢低买进还是可以做到的。

后语:经过了这么一个分析,我想是时候让自己静下来,重新想想,看看自己在哪方面可以改进,让自己在投资的路上更加轻松写意。