Friday, May 12, 2017

检视现有的隆股

这个月过了一半。在这半个月里,隆股走势没什么大的变动,一如我上个月底所说的。大体上,指数延续四月份的上涨,共上涨了 33.33点。上涨的股票以原本股价合理,基本面好,季报公布后业绩有进展的股项。

截至今日,吉隆坡综合指数YTD 共上涨了 8.17%,我的组合回酬表现也越来越好,录得 22.41%的涨幅。

接下来,评估了整个技术图,我认为在未来的两个月里,吉隆坡综合指数都会靠稳上涨,那些基本面良好、股价合理但却落后大盘的股项,将会配合已公布或即将公布的业绩,继续上涨。

至于美国道琼斯工商指数,到目前为止,它的走势也符合了去年底我所展望的:“今年会破新高,但破新高的幅度不会很大”。现在,它似乎是处于横摆中。

未来,在留意隆股的同时,也让我们继续留意与跟进美国股市的发展。然而,无论如何,在这来临的良好两个月里,希望我们能继续享受着马股的牛市。

居安思危,在看着牛大哥一步步的向着山顶爬上时,我们需密切留意,帮忙看看牛大哥的周围与头顶上,是否有松软的大石头滚下来。



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股市牛气渐渐加大
吉隆坡综合指数将继续上涨


Saturday, April 29, 2017

被动收入的启发

不久前,为了充充电,同时也抱着好奇、学习与些许的期望,希望能从中吸收到一些特殊与不同的观点,便参加了一项有关价值投资的研讨会。

会上提到一个简单的理论,以价值投资为基础,每年获取20-25%的被动收入。

这个理论是这样的。2012年买入ABC股: 股价RM1.00,股息8分。几年来,ABC股股价与股息变动如下:
  
          2012:股价1.00     股息0.08
          2013:        1.50             0.10
          2014:        2.00             0.13
          2015:        2.50             0.18
          2016:        3.00             0.25

价值投资主要以投资成长股为基础,然后每年获取可观的股息。2012年买入的ABC股,当时的成本价是RM1.00,股息RM0.08。到了2016年时,我们已能获取0.25的股息作为被动收入,当初的投资就能获得25%的回报率了。

听了以上的例子,让我想起自己的情况。

2012年我买入了XYZ股,当时的股价是1.19,股息0.085。我买入了1百万股(假设)。该股在2014给了红股1:1 。假设我在红股后以同样的价格1.19卖出了1百万股,那么就保留了1百万股。当年的投资成本已完全收回,间中所获取的股息就当着勤劳费吧。今年,该股的股价是1.60,股息0.08。

以目前的情况,我每年将获取8万的股息(1百万股x0.08)。这8万的股息是无成本的。我把这看成是终身的免费退休金。

我在想,要是我没有卖出以上的股,根据价值投资为基础的理念,我现在每年可获取16万的股息,回报率是13.4%(0.08*2/1.19)

以下是两个方案的比较:

A) 终身退休金制(无成本,成本已取回)
      每年8万,股息8%

B) 被动收入制(成本还在)
     每年16万,回酬率13.4%

以上两种方案各有优点与短处。A项的最大优点就是成本已取回,无后顾之忧。同时可以再伺机重复操作,赚取未来第二份、第三份...退休金。至于B项,最大优点就是能获取更大的回酬率。

两个方案没有好与不好,只有看那一套跟你更有缘。

(以上所有的数字,纯属虚拟,便于计算。如有雷同,巧合也。)


     

Friday, April 28, 2017

股市牛气渐渐加大

这个月,吉隆坡股市在良好的内外因素下表现可圈可点。从每日的交投中,不难发现无端端冒出头来的股项越来越多,处处显示牛气有渐渐明显和加大的趋势。股项轮流上涨,因此那些基本面良好,又加上股价低估的话,只要耐心地等待,最终还是会上涨的。

虽然股市里许多人都会提到“四穷五绝六上吊”,认为从四月份开始,股市一般都不会乐观。但是,我认为这些都是无稽之谈。股市的上涨与下跌是由许多内外因素构成的,以往它的下跌也许有它的原因,只是巧合的被一些人说成是一种趋向。这个月,吉隆坡综合指数共上涨了28点,而道琼斯工业指数则上涨了318点(截至27/4)。

今年截至四月份,我的组合里一些本来落后的股项突然苏醒过来,以致回酬从后急追,共取得13.85%的增幅,比上个月底的7.36%增加了接近一倍。吉隆坡综合指数则取得7.69%的增幅,比上月底的5.99%好了大约三分一。

来到下个月,更多公司的业绩将会陆陆续续地公布。预料那些业绩表现良好的股项,它们的股价将会获得较大幅度的上涨。指数应该也会继续地上涨。



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吉隆坡综合指数将继续上涨


Friday, April 21, 2017

吉隆坡综合指数将继续上涨

上星期,我从上图中说到吉隆坡综合指数随时都在准备着来个反转向上,结果指数这个星期立刻就反转了,而且上涨的力道惊人。

除了指数外,我们也发现到在这个星期里,许多股的表现都非常良好,除了那些股价继续创新高的股项之外,不少原本表现平平的股项也突然来个冲升,令到许多股友欣喜万分。

接下来,下个星期的走势又是怎样的呢?让我们一起来看看下图。
从上图看来,股市上升的空间还很大。因此,我预料下星期的股市会继续上涨,涨势甚至会延续到五月份。

以目前的情况看来,下个月是许多公司季报出炉的季节。相信在这一次的季报中,大部分的公司都能交出有进步的业绩。因此,五月份将是非常精彩、非常期待的一个月份。对于目前不少股价处于盘整并蓄势待发的股项,相信它们的股价会趁着这次业绩的出炉而开始冲升。

说到股票组合,今年到现在,回筹在10.28%,综合指数则上涨了6.96%。

接下来,就让我们引颈长盼,一起来迎接美好的未来。



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大马股市将扭转向上,并朝向终极目标

Sunday, April 16, 2017

大马股市将扭转向上,并朝向终极目标

大马股市已经连续向下调整了半个月,直到上个星期五,在朝鲜局势不安的牵引下,跌势一度加大。

但是,从以下吉隆坡指数的技术图上,我们不难看出,这一连串的下跌已快接近尾声,股市随时都在准备着来个反转向上。

同样的,要是看向上面吉隆坡指数的月线图,2015年8月已是这回大牛市的当中其中一个波段的结束点。此后,指数在巩固了一年半左右,终于在2017年3月突破了僵局。

纵观现有的格局,吉隆坡股市在突破盘整的格局后,便开始新一轮的上涨,或者也可以说是新一轮的牛市。无疑的,牛市的开始我们还是会面对一些挫折。但是,这无碍于整个大局,无损于之前一年半在盘整局中为了突破而做出的努力。

当眼前的障碍被扫除后,我们不难发现,吉隆坡股市将继续迈步,并朝向下一个终极目标前进---突破历史新高




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看好前景,继续加码
新的一年,好的开始
检讨与总结2016年度投资

Sunday, April 2, 2017

继续加码

很快3月份又结束了。这个月初,股市延续2月份继续上涨,来势汹汹。不过,来到了下半月,套利便出现,缓和了接下来的走势。大体上,股市处于轮流上涨,以低价股的表现较为突出,尤其是那些周息率很低,以本益比看属于“低估”的股。这个月,指数收高于上个月。今年3个月来共上涨了5.99%,二月份时则是3.17%。

这个月初,我继续加码,以致稍微拉低了整体的表现。组合在上半个月表现良好,下半个月就退步了。3个月来,组合回酬率是7.36%,稍低于2月份时的7.50%。无论如何,回酬率是降低了,但是还是比吉隆坡综合指数的5.99%稍微高了一点,纸上盈利也比上个月更高。

进入四月份,预料美国和大马的股市将继续地上涨。这里顺便摘下KLCI 与DJIX 的月线图。



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检讨与总结2016年度投资

Friday, March 10, 2017

5 Tips For Retail Investors

There are many ways to make money. For instance, one can work, start a business, and invest, etc. For Mr Phan Tjun Sern, the founder of Shares Investment and the Chief Executive Officer at Pioneers & Leaders (Publishers) Pte Ltd, business and investment are the ways to go.
In the last weekend, Mr Phan attended a stocks investment experience sharing session organised by Singapore Sam Kiang Huay Kwan, where he shared with retail investors the methods that enabled him to beat the stock market over the years.

Find out WHY people purchase stocks

During the opening, Mr Phan pointed out that there are always people buying and selling in the stock market regardless of the time.
But in order to make money from the stock market, we must understand why people buy and sell, regardless of whether we believe in technical analysis or value investing. Only then, we can make use of opportunities out there.

The key is to grasp the big picture

Mr Phan attributes his success in the stock market to him being able to see and grasp the big picture.
For instance, when “financial crocodile” George Soros attacked Asian currencies, triggering the Asian Financial Crisis, Mr Phan bought Singapore bank stocks in large amounts as he was sure that Singapore banks would survive the crisis and not go bankrupt.
At that point of time, the share price of Overseas Union Bank (now acquired by United Overseas Bank) had fallen to around $1.80, but Mr Phan reasoned that it could not get any lower. It turns out that OUB shares rose back up to over $10 afterwards.
When the US was launching an attack on Iraq, many investors were concerned that it would damage the US economy severely like what happened during the Vietnam War.
But Mr Phan, who was aware of the US’s immense technological advancements, thinks otherwise. He further speculated that the war would be unlikely to affect tobacco consumption, and thus he boldly purchased the shares of British American Tobacco.
In other words, over the years, Mr Phan had been making money from the stock market through simple logical thinking and careful analysis of the overall situation, every time a major event occurs.

Enter with caution and back out in time

Besides knowing how to seize the opportunity, retail investors should know how to back out in time, said Mr Phan. An example is recovering one’s capital after stock prices have rebounded as expected.
Furthermore, he opined that investors should select stocks carefully, and they should just aim to purchase good stocks at the right time, instead of being obsessed about purchasing at the “lowest price”.
To sum up his points, here are five ways that can help retail investors beat the market:
  1. Analyse why people are buying and selling stocks
  2. Grasp the big picture
  3. Value stock quality over quantity
  4. Buy at a bargain or a relatively cheap pricing
  5. Recover the invested capital first when stock prices grow, and exit at appropriate timings


Reproduced from: Aspire. http://aspire.sharesinv.com/40940/shares-investment-founder-5-tips-retail-investors/

【转贴】散户要立于不败之地应采取的5个方法

谋生致富的方法,包括打工、做生意和投资。《股市资讯》的创办人兼总编范春生先生选择的致富道路,就是做生意和投资。
在刚过去的周末,范春生先生出席了在新加坡三江会馆举办的一场股市投资经验分享会,与散户分享了他多年来能在股市中保持不败战绩的方法。

找出人们买卖股票的理由

范先生在一开场时说,无论任何时候,股市中总有人在买,有人在卖。要靠投资股票赚钱,我们就必须先搞清楚为什么有人要买进、有人要卖出。无论你相信技术分析(technical analysis)还是价值投资(value investing),唯有搞清楚人们买卖股票的理由,才能“有机可乘”。

掌握大局是关键

范先生表示,他这么多年来能够立于不败之地,主要原因在于他会尝试看大局。掌握好大局,我们才能判断出买卖时机。
比方说,在金融大鳄索罗斯(George Soros)狙击亚洲货币,引发亚洲金融危机的时期,他就大举买入新加坡的银行股,原因是他认为,新加坡的银行一定挺得住,不可能破产。当时,华联银行的股价一度跌至一块八毛多,但范先生认为股价已经跌到不能再跌了。果然,华联银行的股价之后一路回升至十块多。
在美国攻打伊拉克时,许多投资者曾担心,美国可能会像打越战那样遇上麻烦。范先生却不以为然,因为他认为美国掌握的科技已经不可同日而语,而且伊拉克是沙漠,不像越南。他进而推测,就算是打仗,人们还是会抽烟的,因此果敢地买入英美烟草的股票。
他表示,这么多年下来,当有重大事件发生时,他都是靠仔细分析大局,以简单的逻辑思考,从而在股市中赚到钱。

适时收手,不随便出手

范先生表示,除了要懂得把握时机外,散户也应该要懂得适时收手,比如在股价如预期般回升时先拿回成本,这样才能立于不败之地。
另外,他认为,投资者应该要慎选股票,不要随便买。只要能够看准机会,买入几只不错的股票就行了。投资者也不应执着于“买在最低点”,能在差不多便宜的价位买入,就能取得不错的回报了。

总结——能立于不败之地的投资方法:


转贴自:《股市资讯-成就》http://cj.sharesinv.com/20170307/44546/

Tuesday, March 7, 2017

Ambank 股价走势的回顾

最近Ambank 的股价突然冲升,几个人或短讯或电邮 我现在是否还可以买入。

我不知道他们问我的真正意图是什么。但是,我猜想大概 是想在这个股投机吧。

对于这样的问题,坦白说我是不会明目张胆地告诉他们可以还是不可以,毕竟会这样问问题的人肯定是新手。新手既然无知,我更不能凭一言而给予误导。那不是我的作风,何况不到四个月内该股已经上涨了接近30%,投机我也没有100%的把握,又是那么公开的讲出来。

其实,我之前之所以看好这个股,除了它的基本面已达标之外,最主要的原因,还是因为这个股的股价趋势已来到跌势的尾端,处于盘整与上升开始前。大家可以比较以下两个当时与现在的股价图。




目前,Ambank 的股价已来到了一个主要的阻力点。对于将来股价的走势,我心中自然已有个稿。由于长期研究与观察此股的技术图,当此股来到某一个价位时,我agak-agak是能知道它是否是处于顶部,在某个价位时大马股市整体大市是否将无法再上升,应该脱手等等。

当然你们不要问我怎样看出来。 任何人只要能花上足够的时间,专心肯埋头钻研的话,在技术上是一定会有些明悟的。 不肯虚心学习而只想跑捷径快速知道答案的话,讲出来反而是害了大家,妨碍大家在股市研究上的成长,并造成大家对技术分析的不负责任.



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再看 Ambank (4.36)

Friday, March 3, 2017

看好前景,继续加码

三月份一开始,股市就迎向更高的价位冲刺。由于对未来还是看好,月初我在一些组合里占有率不高,同时落后的股项中继续加码。

截至今日,我的股票投资率已达92.47%,现金只保留7.53%而已,至于备用投资资金,则占股票组合的12.5%。

组合回酬方面,第一组合是+9.01%,第二组合是+10.77%,总回酬是+9.84%,吉隆坡综合指数的上涨是+4.06%。

Tuesday, February 28, 2017

二月份还在加码

二月份股市结束了。自从加码到上个月后,原本就不打算再加码的。但是,后来想想,资金还有,要加码的股项风险低,要是一段时间过后再来回想目前股项的价位,就会觉得目前的价位还是相宜的。现在不加码,以后过了这间店就不再还有了。于是,二月初我又在加码。果然,加码过后,股价还在继续的上涨。

二月份,许多公司的年度业绩也出炉了。一般而言,大部分公司的业绩都在人们的预期中,没有惊喜,也没有惊吓,业绩与目前股价相当吻合。


未来股市,我还是看好。但是,我会择良而栖,不会胡乱撒网。


今年至今二个月,我的组合回酬在加码后还是增加了,第一组合录得 +7.79%,第二组合录得 +7.17%,整体回酬录得 +7.50%,而吉隆坡综合指数这段时期是上涨了 52.04点或 +3.17%。


接下来,我要做的就好像姜太公钓鱼那样,悠哉游哉的,等待时机,等待收成,喜欢喜欢,就到处走走,听听有什么讲座,顺道看看周围事物

Sunday, February 19, 2017

我买入一个股项的不二法则

我投资一个股项的座右铭是:要稳赚。为了达到“要稳赚”,以下是我决定买入一个股项时所要考虑的不二法则。

一、公司基本面:

        1. Profit Trend:净利稳健,并能持续。

        2. PE Ratio     :本益比<10, 最理想是<8。

        3. Div. & DY :股息>4分,最理想是>8分;
                                  周息率>4%, 最理想是>8%。

        4. Financial Status: 财务上拥有可观的保留盈余及净现金。


二、公司技术面:

       1. Price         :股价处于最低价的<10%范围。

       2. Price Trend: 股价趋势处于下跌后期,筑底或上升开始前。

       3. Reward/Risk Ratio  :股价上升空间大,下跌空间小。


三、整体市场概况:

       1. 从世界经济与指数图表评估,股市不会崩盘。

       2. 股市已严重超卖。
       

云顶投资度假营

昨天上了云顶半山给一批年轻人分享了本身投资股市30年的心得。会上我强调,根据一般的定论,在股市里投资的人,最终也只有10%左右能达到成功,达到财务自由,余下90%的人都不能有良好的成绩。这取决于个人本身的内心素质。一个人从开始的钱不够用,到后来能达到财务自由,靠的是本身坚强的意志。只有从钱不够用当中才能产生坚强的意志。有了坚强的意志,一个人才会不甘于贫苦的现况,不甘失败,才会产生拼斗的意念,才会刻苦耐劳, 才会不屈不挠的去面对挫折,不屈不挠的去想出各种方法,去实践,去寻求突破。经过了不断的磨练,经验丰富了,投资知识也就更加的丰富,掌握的更多,更加的准确。最后自然成功了。

许多钱够用的人,在投资上一般都不会有坚强的意志,往往都不会有拼搏的勇气与坚持,一旦投资上失利,都会选择中途放弃,毕竟中途放弃了生活也不会到绝路。钱不够用的人,如果态度悲观,不能积极的面对人生,自然就不会踏出勇敢的一步,更不必说有意志在股市上投资了。这就是为何多数人不能在股市里成功的原因。


说到股市投资,投资的方法很多,各有优点与缺点,各种方法也就有时成功有时失败。要是不能理解本身所采用的方法中的缺点,不能避开有关的缺点或陷阱,往往在股市里投资就不能达到从一而终的成功,半途被淘汰出局也是很平常的事情。要是知道了方法中的缺陷,并采取了补救的相应措施,那么就能不断地成功,赚得越来越多。


我本身在股市投资上也有自己的一套方法。这套方法是经过自己无数次的优化后形成的,在买入任何股项时都会根据这套理念去执行。为了让更多的人受益,我会另外分享一篇自己的“购买股项的不二法则”,希望那些还在摸索中的新人能有一个参考的模式。至于股市里的成功投资人士,就不需在意了,因为我之前已说过,在股市里成功投资的方法很多,赚钱的方法不会只有一种。


大家就请耐心地等待吧。



下期预告:我买入一个股项的不二法则

Tuesday, January 31, 2017

新的一年,好的开始

进入了新的一年,股市走势已渐渐明朗。目前来说,虽然不是所有的股项都上涨,但是对于一些上涨了的股,它们的涨势相当明显,预示着是一个新的开始。

在一个股市上涨周期的开始,往往都不是所有股都一起上涨的。通常上涨的都是一些领头羊,然后在领头羊套利后才会到其他的股项轮流上涨。


组合方面,“一马先生”、“发哥高升”及“美女的确”表现良好,是属于领头羊,余下的两个希望在较迟的轮涨中有幸轮到。


一月份,吉隆坡综合指数报 1671.54点挂收,共上涨了29.79点或1.81%;我的组合也上涨了 4.45%,印证了去年所采取的“逢低买进”与“突破前加码”的策略是正确的。我也在这个月里在“最后一役”作出突破前的最后一次加码。


接下来的二月份,指数很有可能在美国不利因素的影响下会趁机进行套利巩固。希望这种打击不会大幅拉下涨势,那么套利巩固过后,股市就能继续上涨。


Saturday, January 7, 2017

再看Ambank(4.36)

基本数据:
Ambank 的业绩在2016年度最后一季的财报掉入了谷底,净收入为280.0m, 也是多年来最低的单季收入。在迈入2017年财报年,第一季的盈利上涨了,来到323.0m, 第二季继续上涨,报352.5m。从这里看,Ambank业绩的低谷已经过去了。在油价与油气业的回扬下,预计接下来也不会有什么油气业烂帐的突发事件。

以现有的数据,2017年度Ambank 的分析如下:
     EPS = 0.45
     PER=  9.7
     Div = 15.5 (根据2016年)
     DY= 3.56%


关注:

1. 盈利已有回升的迹象。

2. 派息向来都相当丰厚。去年盈利走低,股息也跟着走低。预料今年的盈利会比去年好,股息如不增加,至少也能保持。

3.大马的银行股,PE向来很少会低过10。只有在股市崩盘或者酝酿不利消息时才会有低过10的出现。Ambank 股价之所以低过10,是因为之前受了油气业烂帐的隐忧,以及一马发展的负面消息影响,以致投资者人心惶惶。目前,这些负面因素似乎雨过天晴。

4. 在大马,银行业有一定的优势,就是“话事权”。凡是有跟银行借过房贷的人都知道,在你申请房贷时,你有主动权,可以货比三家,甚至讨价还价,看那一家银行能给予你最优惠的利率。但是,一旦你的贷款签购了,将来你就失去了主动权,利率的主动权将操控在银行方。比如说,当你签购时,利率配套是4.25%。要是国行后来宣布基准利率调涨0.25,那么你的新的房贷利率就会跟着调涨到4.50%(4.25+0.25)。但是,如果后来国行宣布调低利率0.25,那么你的新的房贷利率会不会也跟着调低到4.00%(4.25-0.25)呢?一般情况都不会。那些有签购房贷的人可以自己审查,看看自己的房贷利率在最近的国行调低0.25%下是否有跟着比例调整。大多数情况下,除非你之前的利率是属于偏高的,否则银行多数只会调低0.15-0.20之间。换句话说,银行多赚了你0.05-0.1%。你之前货比三家所得到的优惠利率已经不再优惠了。知道了这点,我们可以说,银行业最怕的就是借贷者的倒闭烂帐。如果没有烂帐,即使贷款没有成长,利率如何调整,业绩都会保持的。

技术面:
从上面第一个月线图看,Ambank的股价在技术指标上已经突破了,也就是说,在技术上,Ambank 股价的熊市已经过去了,接下来将会迎向牛市。

从第二个日线图,我们不难看出Ambank 的股价在跌至3.90时便是谷底了,接下来的上涨突破了4.22之后,股价便已突破了下跌趋势,目前正缓步在上升中。


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逆风看股:Ambank (4.47)