Thursday, June 30, 2016

年中评估

吉隆坡股市经过了漫长的下跌与巩固后,前一阵的交易可说相当的淡静。不管未来外围如何,即使股市崩盘,预料接下来吉隆坡股票市场整体的下跌幅度也是有限的。

同样的,由于市场处于巩固阶段,只要一天还没摆脱巩固,一天股市都不能扶摇直上。

因此,市场还是在上下波动。任何大幅度的下跌将会是入市的好机会;任何大幅的冲升也同样是套利的时机。

有鉴于此,我将继续之前的策略,逢低买入,并逢高少量卖出。这样一进一出的,就能降低入场的成本,并慢慢的建立更大的仓位,直到股市脱离熊市,恢复牛市为止。

由于整体股市是在缓慢下跌与巩固中,目前入市买入股票,一般都是以纸上亏损报收。然而,也只有下跌的股市才能让我们有机会在不推高股价下建倉。我的目标并不是要买在最低。只要购买价能在该股的最低价位5-10%范围,我认为都是成功的。因此,我也会尽量让组合回酬保持在最坏的-10%以内。

负几巴仙的回酬是很微小的。一旦股市回暖,这几巴仙的负回酬就会立刻扭转过来,并带来丰厚的正回酬。

由于不少新人喜欢跟风,我从现在开始,每月将不再公布组合内的各个股项,以鼓励新人自我发掘,培养正确的投资态度。半年与年终,我才列出组合内各股项。同样的,为了不鼓励直接跟风,我将调整组合报告,以股票匿名代替真正的股票名称。我也将删除个别股票的拥有量;总成本与总市价也将改为每股成本与每股市价。当然,股票总值更不能列出,以保护私隐。

截至今年6月,我的股票回酬是负1.44 %,比较吉隆坡综合指数的负 2.27%,稍微好一点点。在熊市里(我认为目前的市实质上已经是熊市了),能够以微小的负回酬不断地建仓,这样的表现我个人认为是难得的---要知道只要我们一购入任何股,成交量低的话,水钱(交易佣金)就立刻报废超过0.5%了。

目前,我手头上的组合如下:

逆风 股票组合(始于2012年)
                     
  股票数量 股票匿名 每股成本价   每股市价   组合占有率   回酬率  
1 最后一役 - 1.46 53.3 -
2 美女 - 4.04 13.4 -
3 歪小姐 0.851 1.24 20.6 45.7
4 发哥 2.575 2.64 5.3 2.5
5 一马先生 4.146 4.44 7.4 7.1
股票总值     100 457.1%
                     











Saturday, June 18, 2016

Agak agak 的迷思

要在股市里赚钱,方法很多。在论坛里,其中最普遍受推崇的就是勤劳做功课。

没错,勤劳做功课是最脚踏实地的方法。不过,必须确保你所做的功课是对的,是可以拿高分数的。

这种方法其实也蛮累的。有兴趣,好像冷眼那样,还好,乐在其中。没兴趣的话,的确是一项苦差,愁眉苦脸的,难展笑容。

做功课的人固然辛苦,看功课的人也不好受。在一堆的资讯中,看的天昏地暗。IQ高的还看得明白,平平庸庸的头脑就被扯得团团转。看完了也不懂过后因为这些资料而下的决定是对还是错。当然,最糟糕的就是辛苦做出来的功课是过时的,文不对题,词不达意,甚至误人子弟。

还好,我是平庸之辈,这些勤劳做出来的功课,很多我都看不明白,或者勉强自己看的话,看了也等于没看。于是,我有自知之明,很多时候,我干脆不去看,乐得清闲。

另一异类的方法,就是agak agak 的方法。在论坛里,agak agak 的方法多的青出于蓝。

最普遍的agak agak 方法,就是看看有哪一个大大说什么股好,怎样好。从他们的说话当中,agak agak 认为大大吃盐多过我吃米,讲的应该是对的,不会错到哪里。跟着他们讲的去买入,自己相信agak agak 不会亏到哪里,agak agak 是会赚的。

这样的思维也是agak agak 对的。为什么我说agak agak 对昵?投资股票除了要了解我们所持有的有关股票,我们也要懂得更多股票以外的一些知识。大大们除了了解所推荐的股票,也对周遭所发生的时事动态与发展有所了解。大大们的应变能力,我们有吗?

还有一种agak agak 的方法。这种方法不是听人家说,是完全由自己 agak agak 做决定。

一些人好像我那么懒惰,但又想赚股票钱。他们听人家说买股票要做功课,所以他们又不好意思不做,于是就只是agak agak 做一点,让自己良心可以过得去,觉得舒服些。他们agak agak 做什么功课昵,我不知道,猜想大概是随便click 几下电脑,眼睛上下左右转几转,大概就这样决定了。

投资真的那样容易,click 几下电脑就能赚到钱的话,谁还要一早出门打工,做到傍晚甚至夜晚才回来昵?

写到这里,可能一些人开始满肚火,或者觉得不是滋味了。你一定不知道他们为什么会开始满肚火的。我告诉你,他们会说:“你一直说我们agak agak, 你逆风自己买股票也不是agak agak 的?Agak agak 也是因你而起的,不是吗?”

天啊,什么时候我变成了千古罪人?

没错,我买股票是agak agak的。我承认我是agak agak 看一些简单的资料而已。但是,还有很多事情你不懂。你看到的只是表面,只是我看数据的agak agak. 你有看到我脑子里想的东西吗?你知道我脑子里用了多少时间去思考这些数据吗?你又能agak agak 的知道多少,我从这些数据中想到更多更重要,更抽象的资讯吗?


简单的说,从这些数据中,我可以看出/想象得出公司管理层的能力,公司的业务状况,公司的财政状况与现金流,公司的前景,投资该股的机会与风险等等。

Saturday, June 4, 2016

逆风看股:AmBank (4.47)

先看基本数据:

AmBank 自从2007年面临亏损后,盈利经历连续8 年的增长。今年,盈利下跌了32%,股价也跟着下跌了。股价从2013年8月的最高峰8.12,下跌到不久前的4.17, 共下跌了49%。目前,股价处于4.47.

以2016年现有的数据计算,
EPS = 0.43
PER= 10.4
Div  = 15.5分
DY  = 3.47%

关注点:

1. 盈利在下跌中,明年能否好转?
2. 派息向来都相当丰厚。今年盈利走低,股息也跟着走低。要是来年银行股复原,盈利与股息也将跟着上涨。
3. 大马的银行股,股价向来都在PE 10以上。只有处于股市低潮时,银行股的PE 才有机会处于 10以下。也就是说,目前只有股市暴跌或崩盘,或者AmBank的未来盈利继续大跌,大家才有机会看到该股的股价会低于目前市价许多。

技术面:



从上面第一个图的日线图看,Ambank 的股价自2015年8月掉入 4.17最低点后,紧接着便来个回弹,来到了5.05. 过后,股价在 4.17与 4.76之间上下波动超过了半年,似乎是处于箱形的巩固期。

从月线图,我们不难看出AmBank 的股价还处于下跌的巩固中。目前,除非爆出什么重大的不利消息,否则盈利与股价双双下跌的空间应该不会很大。目前,AmBank 的股价正处于箱形图形的中段。当然,巩固期的长短以及下跌的空间还有多大,是没有人能准确预料的。