Thursday, December 31, 2015

2015年结束了

今天是2015年股市交易最后的一天。一整年来的股票投资,也该来个总结了。

今年不是一个容易投资的年份。吉隆坡综合指数从去年底的1761.25下跌到今年的1692.51,共下跌了68.74点,或3.90%。去年综合指数也下跌了5.66%。这也就是说,吉隆坡股市已经连续下跌了两年。

在吉隆坡股市里,我们不难发现,许多二三线股是从2014年上半年一直下跌到2015年的九月,前后也下跌了一年多。虽然指数只是下跌了不超过10% 但许多股项的价格却已经从最高峰下跌了超过一半,甚至更多。所以说,在这种环境下,要在吉隆坡股市投资赚钱已经不是一件容易的事。

我们不难发现。这两年来,跌幅最大的股项首推油气股。这是不难理解的,因为汽油的价格已经从高峰的百多元一桶跌到目前的三十几元一桶。至于涨幅方面,涨幅最大的股首推赚取美元的出口股。它们有手套股、家具股、电子股以及一些特定的产品出口股。

今年,我很庆幸能在吉隆坡股市里大有斩获。今年一年的收成超越了自我开始投资以来的首27年的总和。在我的组合里,其中两个股延续之前的上涨趋势,股价越战越勇,纷纷创新高。

以下是组合今年的表现:

最后一役 :+110.98% (全年)
美女          +152.57% (全年)
永安集团 :+25.90% 4个月)
发哥          +7.70% 1个月)

总回酬 = +88.91% vs KLCI -3.90%

纵观今年的投资,除了五月和六月面临较大的调整外,其他月份整体来说回酬节节上升。

今年也是2009年这次牛市以来连续第七年赚钱,写下了我个人投资有史以来七年不曾亏钱的记录。

在这7年里,吉隆坡综合指数从876.75上涨到1692.51,共上涨了815.76点或93.04%,年复率(CAGR)是9.5%。我的组合回酬共上涨了674.56%,年复率 29.6%

以下是组合每月的表现以及这牛市7年来的年度回酬表:

2015年就将过去了,接下来的2016又将如何呢?

我想2016年也不是一个容易投资的年份。在许多股项经历了一年多的下跌后,我想2016年二三线股的下跌空间应该也相当有限了。预料指数在新的一年里应该还能站得稳。不过如想在股市里赚钱,选股的功夫就不能马虎了。2016年里,预料许多股项都不会有太出色的表现,也许只有少数业绩突出的股才会有较好的上涨空间。

在进入2016新的一年,东马将建造一条跨越两州长达数百公里的跨北婆罗州高速大道。这条大道的建造,象征着东马将进入一个崭新的里程碑。从此,新的高速大道将带动周遭两旁的建筑与发展,象征着东马未来会有更大更多的发展空间。因此,东马的建筑与产业股将在一段较长的日子里受惠。当然,我选股向来都不看主题。我比较注重个别股的内涵。只要内涵好,股价低估,行业前景不坏,技术图中显示该股的流动性好,有集票的现象,我就会下手了。



Tuesday, December 15, 2015

继续建仓与加码

目前的股市充满着变数。是好是坏还说不定。

有一点可喜的是:股市已经从2014就一直调整到现在。就是说,股市已经做过了大调整,而且这个调整对许多股项来说,也已经是经历了1年多的时间。在以往,股市如果经历了一年多的大调整,接下来很可能便是下一个牛市的周期。

但是,目前的指数却又在高位。不过,这个高位又刚巧遇到指标都已落到了低谷。所以,反转向上朝着另一个牛市的周期还是可能的。

目前是处于明朗化的前夕。

要是目前的低潮不能改变,那么股市继续向下的可能性还是存在的。

不过,即使是继续向下,预料下跌的幅度也不会很大,指数只会来到1300左右,不像以往大跌时跌到数百点非常低那种。

大马的股市,这次牛市的周期虽然很长,从20092015。不过,如果把2011/2012 2014的大调整也计算入属于以往的崩盘(因为QE的关系,减弱了以往下跌的幅度),那么股市很可能从明年开始就是一个新的牛市。牛市将会一直上升到2017。到时如果没有更特别的QE出场,就会真正来个久违的崩盘了。

这就是为什么在目前不确定的情况下,我还会继续进货,继续的建仓,因为我认为许多股都已经向下调整了许多,还没调整的股价也还没有到达非常超值的地步。考虑到目前的货币贬值,东西起价,股价是应该还能上涨,不止目前的价位。即使失算看错了,股市过后下跌,相信股价也不会太伤,不会有以往股市崩盘的那种伤势。

各位,这就是我目前的看法和心声,也是我继续持有和加码股票所持有的态度。

当然,大市是大市,个别股又是个别股,千万别把大市和个别股混为一谈

现在说回我的组合。这个月我杀掉了之前买入不久的Mitra-WD。当初买入纯粹是投机,想找一点投机的刺激,所以买入的数量也很小。杀掉了这个股之前,我加入了一个新股。这个股就是“发哥”。有了“发哥”,我便重新整理组合,希望“发哥”将来能成为我的主力股之一。

这一期就写到这里,月底我会再来更新,并把今年一整年的投资做个总结。


Wednesday, December 9, 2015

逆风看股:Favco (2.54)

今天刚好有股友问起这个股是不是已经低估了。想到既然有知音,也就大约的讲一讲这个股。

先看基本面:

 首先,看这个股的盈利。这个股从2007年开始,直到2014年,盈利年年都在增长,股息也在增长。从它的盈利增长及每年只派发大约30%的盈利作为股息,我们不需进一步翻阅,就能知道这个股的累积盈利肯定很多,财务稳健,现金流绝对没有问题。

2015年,油价大跌,油气股都不成气候,业务范围之一的Favco也略受影响。然而,在强势美元的利多下,截至2015年度第三季度的业务报告,Favco取得70.3百万的税后盈利。预计到了年底,全年盈利还是会比去年增加。

A)Favco的每股数字如下:
                EPS = 0.43
                PER= 5.9
                Div = 12分
                DY = 4.72%

B) 特点:

1. 盈利年年稳健上升。
2. 股息一年比一年增加。
3. 多年来的累积盈利,让公司拥有庞大的现金。不排除公司未来会通过红股回馈股东。

C) 弱点:

虽然说一个国家的经济无论如何不好,发展的步伐是不会停止的,高楼的建筑也会越来越多。不过,明年大马及世界经济展望显得不很明朗。

技术面:
1. 从日线图与月线图看,Favco股价从2014年上半年升到大约4.00后便开始往下掉,一直来到今年的2.30左右。该股在2.30很强,曾三四度获得支撑。在11月底时,Favco的股价曾在高成交量下一度冲破之前的阻力点2.60,来到了2.72。过后,便在套利下回调,直到昨天收市时的2.54。

2. 从月线图中,可看到这个股之前的卖压已消化得七七八八,目前是进入了尾声。


总结:

在当前的局势下,由于受到下周美国会否升息的影响,许多股项的走势都显得不明朗。不过,就Favco而言,这个价位似乎是低估了。考虑到该股已低沉了那么久,也许目前所有的负面因素都已经被考量过了。因此,在PE只有5.9,周息率4.7%,未来看不出有什么不妥的情况下进场,风险应该是可以接受的。


免责声明;作者只是从street smart的角度来分析,仅供参考。任何买卖,自己评估与负责。


Tuesday, December 8, 2015

技术上将要突破新高的股

这一期将要和大家讨论一个有趣又刺激的话题,就是将要突破新高的股。

这个话题够吸引人了吧。

到底什么股将要突破新高呢?突破后股价又会朝着什么价位前进呢?

一起来看看谜底吧。
这个股就是美女咯。只有美女才会有那么美的表现。

从图表中,我们不难发现Magni之前好一段日子都在进行着上升三角形的形态。该股从最低点2.52开始,一直缓慢地沿着一条上升虚线,以一波比一波高的新低缓慢向上。

目前,好戏到了。这个股的股价将要来到上升三角形的末端,大约是在4.00左右。从图形与指标上看,这个股不但很有可能会突破,而且时间上很快就会来到。

有什么基本因素可以配合该股突破上升三角形吗?我想至少会有一个,就是即将公布的2016年第二季度业绩。可以想象,这个季度的业绩肯定是历来最美的。Magni的大顾客美国的Nike之前已公布了超美的业绩。作为他的服装主要供应商,又在目前强势美元的助威下,我们可以想象没有什么理由可以阻止Magni获得破纪录的美好业绩。

目前美女在PE等于10的基础上,估值就已经来到了3.86。如果配合既将宣布的超美业绩,或许再配上一些意想不到的甜品,我们可以想象她的估值会来到多少,股价上升的潜质又是多少。

纯粹从技术上来看,美女的股价一旦突破4.00周围的上升三角形,股价将会朝向新的未知领域前进。我把新的目标价定在5.48。就让我们一起给美女加油吧。

另外,如果读者对技术分析有兴趣,也可以留意另外一个股。这个股也会即将创新高,她就是“最后一役”。以下是她的技术图。



(免责声明:以上文章纯粹是以技术面来探讨一个股的走势与目标价,出发点主要是作为学术研究。作者没有建议任何人对该股进行买卖。一切因此而产生的交易,自己负责。)

Friday, December 4, 2015

我摆了个乌龙

话说前几天我买了一个股Mitra-WD. 我之所以会买这个股,是因为我预料该股即将公布的第三季度业绩应该会很好。当时我是以Mitra的总票数加上凭单的总数,一共是456.2百万来计算。我算到全年每股盈利会有0.18。以该股母股当时1.20的价位来计算,应该是相当低估的,安全边际很高,应该还会有上升的空间。在匆忙中,加上只是买那么一点点,又是属于投机性质的(不打算买多和放久),我就这样没在核对数据前下手了。

现在闲来无事,除了对该股股价不上觉得有些奇怪,也刚好手多多,要了解osk新网站的各项功能,这里click,哪里click 去了解,就这样发现了秘密。原来Mitra股的票数,加上所有的凭单,总共是753.3百万。

票数突然之间相差了那么远。在重新计算之下,发现Mitra 的每股盈利预计只有0.11,而不是早前计算到的0.18。

现在终于明白为何这个股对那么好的业绩无动于衷了。幸好我买股时有奉行margin of safety, 只买低估的股。现在摆乌龙了,原本股价低估的就变成处于合理价了。这样应该还不会那么失策吧。

目前能够补救的,也只有看看什么时候,选一个良辰吉日(其实是指在技术上选一个比较好的价位),把这个WD给卖了。不知是否有机会在不亏的情况下全身而退。

这次的错误也应该算是我平时买股只是agak-agak, 不核对资料的教训吧。


以下为相关的主题:

十一月份股市Review