Thursday, December 31, 2015

2015年结束了

今天是2015年股市交易最后的一天。一整年来的股票投资,也该来个总结了。

今年不是一个容易投资的年份。吉隆坡综合指数从去年底的1761.25下跌到今年的1692.51,共下跌了68.74点,或3.90%。去年综合指数也下跌了5.66%。这也就是说,吉隆坡股市已经连续下跌了两年。

在吉隆坡股市里,我们不难发现,许多二三线股是从2014年上半年一直下跌到2015年的九月,前后也下跌了一年多。虽然指数只是下跌了不超过10% 但许多股项的价格却已经从最高峰下跌了超过一半,甚至更多。所以说,在这种环境下,要在吉隆坡股市投资赚钱已经不是一件容易的事。

我们不难发现。这两年来,跌幅最大的股项首推油气股。这是不难理解的,因为汽油的价格已经从高峰的百多元一桶跌到目前的三十几元一桶。至于涨幅方面,涨幅最大的股首推赚取美元的出口股。它们有手套股、家具股、电子股以及一些特定的产品出口股。

今年,我很庆幸能在吉隆坡股市里大有斩获。今年一年的收成超越了自我开始投资以来的首27年的总和。在我的组合里,其中两个股延续之前的上涨趋势,股价越战越勇,纷纷创新高。

以下是组合今年的表现:

最后一役 :+110.98% (全年)
美女          +152.57% (全年)
永安集团 :+25.90% 4个月)
发哥          +7.70% 1个月)

总回酬 = +88.91% vs KLCI -3.90%

纵观今年的投资,除了五月和六月面临较大的调整外,其他月份整体来说回酬节节上升。

今年也是2009年这次牛市以来连续第七年赚钱,写下了我个人投资有史以来七年不曾亏钱的记录。

在这7年里,吉隆坡综合指数从876.75上涨到1692.51,共上涨了815.76点或93.04%,年复率(CAGR)是9.5%。我的组合回酬共上涨了674.56%,年复率 29.6%

以下是组合每月的表现以及这牛市7年来的年度回酬表:

2015年就将过去了,接下来的2016又将如何呢?

我想2016年也不是一个容易投资的年份。在许多股项经历了一年多的下跌后,我想2016年二三线股的下跌空间应该也相当有限了。预料指数在新的一年里应该还能站得稳。不过如想在股市里赚钱,选股的功夫就不能马虎了。2016年里,预料许多股项都不会有太出色的表现,也许只有少数业绩突出的股才会有较好的上涨空间。

在进入2016新的一年,东马将建造一条跨越两州长达数百公里的跨北婆罗州高速大道。这条大道的建造,象征着东马将进入一个崭新的里程碑。从此,新的高速大道将带动周遭两旁的建筑与发展,象征着东马未来会有更大更多的发展空间。因此,东马的建筑与产业股将在一段较长的日子里受惠。当然,我选股向来都不看主题。我比较注重个别股的内涵。只要内涵好,股价低估,行业前景不坏,技术图中显示该股的流动性好,有集票的现象,我就会下手了。



Tuesday, December 15, 2015

继续建仓与加码

目前的股市充满着变数。是好是坏还说不定。

有一点可喜的是:股市已经从2014就一直调整到现在。就是说,股市已经做过了大调整,而且这个调整对许多股项来说,也已经是经历了1年多的时间。在以往,股市如果经历了一年多的大调整,接下来很可能便是下一个牛市的周期。

但是,目前的指数却又在高位。不过,这个高位又刚巧遇到指标都已落到了低谷。所以,反转向上朝着另一个牛市的周期还是可能的。

目前是处于明朗化的前夕。

要是目前的低潮不能改变,那么股市继续向下的可能性还是存在的。

不过,即使是继续向下,预料下跌的幅度也不会很大,指数只会来到1300左右,不像以往大跌时跌到数百点非常低那种。

大马的股市,这次牛市的周期虽然很长,从20092015。不过,如果把2011/2012 2014的大调整也计算入属于以往的崩盘(因为QE的关系,减弱了以往下跌的幅度),那么股市很可能从明年开始就是一个新的牛市。牛市将会一直上升到2017。到时如果没有更特别的QE出场,就会真正来个久违的崩盘了。

这就是为什么在目前不确定的情况下,我还会继续进货,继续的建仓,因为我认为许多股都已经向下调整了许多,还没调整的股价也还没有到达非常超值的地步。考虑到目前的货币贬值,东西起价,股价是应该还能上涨,不止目前的价位。即使失算看错了,股市过后下跌,相信股价也不会太伤,不会有以往股市崩盘的那种伤势。

各位,这就是我目前的看法和心声,也是我继续持有和加码股票所持有的态度。

当然,大市是大市,个别股又是个别股,千万别把大市和个别股混为一谈

现在说回我的组合。这个月我杀掉了之前买入不久的Mitra-WD。当初买入纯粹是投机,想找一点投机的刺激,所以买入的数量也很小。杀掉了这个股之前,我加入了一个新股。这个股就是“发哥”。有了“发哥”,我便重新整理组合,希望“发哥”将来能成为我的主力股之一。

这一期就写到这里,月底我会再来更新,并把今年一整年的投资做个总结。


Wednesday, December 9, 2015

逆风看股:Favco (2.54)

今天刚好有股友问起这个股是不是已经低估了。想到既然有知音,也就大约的讲一讲这个股。

先看基本面:

 首先,看这个股的盈利。这个股从2007年开始,直到2014年,盈利年年都在增长,股息也在增长。从它的盈利增长及每年只派发大约30%的盈利作为股息,我们不需进一步翻阅,就能知道这个股的累积盈利肯定很多,财务稳健,现金流绝对没有问题。

2015年,油价大跌,油气股都不成气候,业务范围之一的Favco也略受影响。然而,在强势美元的利多下,截至2015年度第三季度的业务报告,Favco取得70.3百万的税后盈利。预计到了年底,全年盈利还是会比去年增加。

A)Favco的每股数字如下:
                EPS = 0.43
                PER= 5.9
                Div = 12分
                DY = 4.72%

B) 特点:

1. 盈利年年稳健上升。
2. 股息一年比一年增加。
3. 多年来的累积盈利,让公司拥有庞大的现金。不排除公司未来会通过红股回馈股东。

C) 弱点:

虽然说一个国家的经济无论如何不好,发展的步伐是不会停止的,高楼的建筑也会越来越多。不过,明年大马及世界经济展望显得不很明朗。

技术面:
1. 从日线图与月线图看,Favco股价从2014年上半年升到大约4.00后便开始往下掉,一直来到今年的2.30左右。该股在2.30很强,曾三四度获得支撑。在11月底时,Favco的股价曾在高成交量下一度冲破之前的阻力点2.60,来到了2.72。过后,便在套利下回调,直到昨天收市时的2.54。

2. 从月线图中,可看到这个股之前的卖压已消化得七七八八,目前是进入了尾声。


总结:

在当前的局势下,由于受到下周美国会否升息的影响,许多股项的走势都显得不明朗。不过,就Favco而言,这个价位似乎是低估了。考虑到该股已低沉了那么久,也许目前所有的负面因素都已经被考量过了。因此,在PE只有5.9,周息率4.7%,未来看不出有什么不妥的情况下进场,风险应该是可以接受的。


免责声明;作者只是从street smart的角度来分析,仅供参考。任何买卖,自己评估与负责。


Tuesday, December 8, 2015

技术上将要突破新高的股

这一期将要和大家讨论一个有趣又刺激的话题,就是将要突破新高的股。

这个话题够吸引人了吧。

到底什么股将要突破新高呢?突破后股价又会朝着什么价位前进呢?

一起来看看谜底吧。
这个股就是美女咯。只有美女才会有那么美的表现。

从图表中,我们不难发现Magni之前好一段日子都在进行着上升三角形的形态。该股从最低点2.52开始,一直缓慢地沿着一条上升虚线,以一波比一波高的新低缓慢向上。

目前,好戏到了。这个股的股价将要来到上升三角形的末端,大约是在4.00左右。从图形与指标上看,这个股不但很有可能会突破,而且时间上很快就会来到。

有什么基本因素可以配合该股突破上升三角形吗?我想至少会有一个,就是即将公布的2016年第二季度业绩。可以想象,这个季度的业绩肯定是历来最美的。Magni的大顾客美国的Nike之前已公布了超美的业绩。作为他的服装主要供应商,又在目前强势美元的助威下,我们可以想象没有什么理由可以阻止Magni获得破纪录的美好业绩。

目前美女在PE等于10的基础上,估值就已经来到了3.86。如果配合既将宣布的超美业绩,或许再配上一些意想不到的甜品,我们可以想象她的估值会来到多少,股价上升的潜质又是多少。

纯粹从技术上来看,美女的股价一旦突破4.00周围的上升三角形,股价将会朝向新的未知领域前进。我把新的目标价定在5.48。就让我们一起给美女加油吧。

另外,如果读者对技术分析有兴趣,也可以留意另外一个股。这个股也会即将创新高,她就是“最后一役”。以下是她的技术图。



(免责声明:以上文章纯粹是以技术面来探讨一个股的走势与目标价,出发点主要是作为学术研究。作者没有建议任何人对该股进行买卖。一切因此而产生的交易,自己负责。)

Friday, December 4, 2015

我摆了个乌龙

话说前几天我买了一个股Mitra-WD. 我之所以会买这个股,是因为我预料该股即将公布的第三季度业绩应该会很好。当时我是以Mitra的总票数加上凭单的总数,一共是456.2百万来计算。我算到全年每股盈利会有0.18。以该股母股当时1.20的价位来计算,应该是相当低估的,安全边际很高,应该还会有上升的空间。在匆忙中,加上只是买那么一点点,又是属于投机性质的(不打算买多和放久),我就这样没在核对数据前下手了。

现在闲来无事,除了对该股股价不上觉得有些奇怪,也刚好手多多,要了解osk新网站的各项功能,这里click,哪里click 去了解,就这样发现了秘密。原来Mitra股的票数,加上所有的凭单,总共是753.3百万。

票数突然之间相差了那么远。在重新计算之下,发现Mitra 的每股盈利预计只有0.11,而不是早前计算到的0.18。

现在终于明白为何这个股对那么好的业绩无动于衷了。幸好我买股时有奉行margin of safety, 只买低估的股。现在摆乌龙了,原本股价低估的就变成处于合理价了。这样应该还不会那么失策吧。

目前能够补救的,也只有看看什么时候,选一个良辰吉日(其实是指在技术上选一个比较好的价位),把这个WD给卖了。不知是否有机会在不亏的情况下全身而退。

这次的错误也应该算是我平时买股只是agak-agak, 不核对资料的教训吧。


以下为相关的主题:

十一月份股市Review








Monday, November 30, 2015

十一月份股市Review

股市从十月份进入十一月份,吉隆坡综合指数开始时上涨。大约上涨了一个星期后,指数便往回掉,然后整个月都在窄幅内波动。直到十一月份结束时,指数报1672.16点,比上月底的1665.71点稍微上涨了6.45点。无论如何,截至十一月底为止,综合指数今年来还是掉了89.09点或 5.06%

组合方面,我的组合股项在这个月的上半月表现良好,组合回酬曾一度冲高到九十多巴仙。然而,在进入下半月,随着大盘的走弱,组合里的股项也不例外的往下掉。

这个月,我的组合增添了一个新股,就是Mitra-WD。买入这个股是在它的第三季度业绩公布前,原本是看好它的业绩,想在业绩公布前投机怡情的,赚赚一点点零用钱而已。那是因为最近许多股都在漂亮的业绩公布后立刻飙涨。后来业绩是公布了,也如所料的非常标青。无奈大局不好,大部分股项都在回调,mitra也不例外。无论如何,Mitra宣布后的业绩,即使把所有凭单的票数也包括在内,它的全年未来每股盈利应该会有0.18。目前母股的股价大约在1.20。这个凭单的期限是五年,要到2020才到期。因此,以母股目前的低估价格,母股和凭单都有上涨的潜能。即使股市崩盘,预料下一个牛市也会在五年内重临。Mitra-WD还是可以继续留守着。就算真的那么倒霉,Mitra-WD亏完,我也无伤大雅,因为它所占的比例非常的低,少过1%。

展望接下来的股市,预料指数会在窄幅内继续波动。由于技术指标都已处于底部,且已开始扭转向上,因此,暂时我还是在谨慎中看好后市。至于美国股市,道琼斯工业指数表现的更好,上涨趋势还是完好无损。对于大马股市来说,十二月份是相当重要的。要是十二月份维持目前的趋势,或是没有大幅回调的话,牛市重临的可能性还是不可忽略的。

以下是DJIX和KLCI的月线图。
到这个月底,我的组合今年的回酬如下:

“最后一役”     :+103.66%
“美女”            :+115.07%
永安集团        :+14.51%
Mitra-WD       : -  9.09%  

组合平均回酬:+80.10% vs KLCI -5.06%

以下是每月组合与指数的表现比较:



Friday, November 20, 2015

跟进股市走势

这个月,美国股市先跌后起,道琼斯工业指数在连续下跌两周后于第三周强力反弹。日线图表显示,下周将继续走高。

吉隆坡方面,综合指数第一周稍微上涨。进入第二周,股市逆转,吉隆坡综合指数下跌。来到第三周,指数稳定下来。

以下是KLCI和DJIX的月线图。
从图表中,暂时可看到吉隆坡与美国股市都在上月底跌低后强力反弹。来周,两地股市应该还会继续向上或站稳。至于下个月如何,就要看看这个月底两地股市如何发展。要是这个月底股市能比今天站得更稳,后市是令人鼓舞的。要是月底收市时,指数比今天更低,那么12月的股市就要继续留意,后市也许没有那么乐观。无论如何,月底我们会重新评估。

组合方面,以下是最后一役,美女与永安的顺序日线图。图表显示九月至今的走势。
从上面三个日线图,我们可看出他们的走势都很漂亮。下周,“最后一役”与“美女”将沿着目前的上涨趋势。至于永安,这两天的上涨也许会引来套利。

有一点值得注意的是,下周将是永安宣布集团2016财政年第一季度的业绩。下月初则轮到“美女”宣布2016财政年第二季度的业绩。要是没有意外,预料两者的业绩将是亮眼的。也许在良好的业绩宣布后,他们的股价会来个有力的冲升。如果业绩未如想象的好,股价也许就会处于横摆下跌中。



Friday, October 30, 2015

十月份股市Review

十月份又结束了。这个月,大马股市和美国股市都有起色。虽然是这样,隆股自年初以来,到今天还是跌了5.42%。

以下是美国道琼斯工业指数与吉隆坡综合指数的日线图。
从图表中,我们可以看到美国道琼斯工业指数反弹的相当有力,并已突破了200天平均线。至于吉隆坡综合指数,指数虽然不能突破200天平均线,但走势还算不错,一波比一波高。目前隆股虽然在进行回调巩固,但走势还是正常的,跌势也受到了限制。眼前,1590点会是一个不错的支持点,预料指数会在这个支持点之上进行波动。

组合里个股方面,今天“最后一役”宣布了非常漂亮的业绩,印证了这个股这一整年来稳健的上升趋势。

以下是“最后一役”的日线图,走势还蛮漂亮的。

第二个股“美女”也在靓丽的业绩下,股价徐徐地上升,近来还在红股将发的带动下大力冲升。以下是它的日线图。

最后一个永安集团,由于业绩时进时退,股价也显得漂浮,一直都在0.80与1.17之间上下波动。无论如何,图表上的走势还是可以接受的。


作为总结,近期内大马股市以及以上三个股项的表现都不什么会令人担心。虽然我们不能排除隆股可能在未来大跌,但是至少到目前为止,他们走着的征兆不是大跌,反而是伺机在进行巩固过后的不久将来再来个反转向上突破。

到这个月底,我的组合今年的回酬如下:

“最后一役”   :+101.22%
“美女”           :+115.07%
永安集团       :+12.71%

组合平均:+78.81% vs KLCI -5.42%

以下是每月组合与指数的表现比较:




Saturday, October 24, 2015

资本增值重要还是股息重要

年轻的我,一路来靠着摸索,直到一段时间过后,在股票投资上跑的策略,都是注重资本增值,不是股息。现在的我跑的策略是否有改变,还有待考验。

在选股与买入股票时,我非常注重股息。我注重股息,不是因为我要它的股息。奇怪,注重又不要,是不是自打嘴巴,很矛盾?

没有,一点也不矛盾。先压下疑问听我说。

买入一个股票时,我很注重那个股有没有给像样的股息。听好,是像样的,不是有没有而已。能够年年给像样股息的股,从另一个角度看,公司肯定是赚钱的,还是那种相当赚钱的。除了赚钱,现金流一般都不会有问题。当然公司总不会笨到明明不赚钱,却年年自讨腰包或向银行借钱给股东像样的股息。年年不赚钱的公司,也不会有银行笨到年年借钱给它发像样的股息吧。所以,从简单的会计原理,年年能够给像样股息的公司,账目表balance sheet 和现金流cash flow 应该已经过关了。

一间公司的底干净了,接下来我就可以免去不少的烦恼,在选择股票时也能省去许多时间去看许多密密麻麻的数据,做许许多多的计算,也不会中做假帐的圈套。我能直接跳去考虑公司的经营模式与前景。投资变得轻松简单的多。

买入了经过财务过滤的股票,我就等着公司的成长,等着公司股票的增值。一旦股票增值了许多,我就会收伞收割了,那区区的一点股息(与资本增值比较),我是不会在意的。

为什么我选择卖出高涨了的股票而不选择继续拥有收取股息呢?原因如下:

1. 作为年轻人,资金还不充裕。先套利了,就会有一笔充裕的现金。过后,我会从套利中抽出一部分作为“花费”或后备花费,减去日常生活的财务压力之外,也能享受投资的成果,享受投资的乐趣,从而能够更加坚持地培养对股票投资的兴趣。

2. 对我来说,资本增值的复利作用固然重要。但是,懂得人生的意义更为重要。要是为了资本增值的复利作用,为了将来更快达到财务自由,而牺牲眼前的“享受”,增加生活上的心理压力与实质压力,我认为有些本末倒置,有些矫枉过正。因为人生没有take two, 我宁愿用更长的时间达到财务自由,也不要将太多“困苦”置入生活中,牺牲年轻时期的“快乐时光”。这就是为何我用那么长的时间来达到财务自由---资本小固然是一个因素,稳打稳扎确保万无一失的同时也不挤压生活素质才是真正的原因。所谓长命功夫长命做,学会了投资,个人的资产年年都能增加,在不牺牲生活素质的前提下,迟些达到财务自由,又有何妨呢?

3. 利用部分利润投资再投资,周而复始,资金总会增加的。到了某个阶段,投资经验丰富了,股票投资的掌控也更能得心应手时,资金也正好滚大了。这时正是投资者大展宏图的时候。这就是为何投资者后期的回酬往往一年就能超越过去开始投资时的二十余年。

4. 在大马股市里,除了银行股与少数行业股如电讯股等表现比较突出,很少其他公司能够长久地经营并壮大。很多公司在风光十年八年或顶多一二十年之后,就没落了,甚至再也没有立足之地了。所以,在大马股市里,能够长期投资的股项其实并不多。这使到大部分的成功投资者都以波段或周期投资为主要目的。投资一个股项,若干年后看到股价起了相当可观,也就套利了结去了。

5. 在大马股市里(其他市场或许也是如此),牛市熊市都有循环期。一个股,每每在牛市里起了多少倍,然后在熊市来临后,股价又会掉去一大截。股票在牛市里起了几倍,投资者如果不卖出,往往都会在熊市的跌势中彷徨无措。也许熊市刚开始时他能坚持,但是到了中途或后期,相信绝大部分的投资者都会放弃。能够做到与股票长厢厮守的人可说寥寥无几。我自己嘛,早期到一段时间也做不到。后期因为再也没中枪过,不知是否还能做到。所以,要是明知道自己做不到,与其在熊市中途放弃卖掉,赚少了大部分,继续持有又是未知数,倒不如就在获利丰厚时就了结。

6. 要是股票资本增值有好几倍时我们卖了,就会有几倍的利润。下回股市处于低潮时,我们就会有更充裕的资金重新出发。利润滚利润,财富就会增值的更快。要是选择不套利,往往就会为了那区区的股息而让资本增值变成是实际上的消失。要是将来该股不会再起回,也许一二十年的股息也弥补不了那消失了的资本增值。


纵观以上几点,我认为年轻人买的如果不是蓝筹股的话,采用资本增值法投资应该是比较理想与实际的。我们不要迷恋什么理论,什么长期投资。理论毕竟终归是理论,实际操作又是另一回事。我们要先自问自己,自己能做到什么,又不能做到什么,什么是最适合自己的。如果大家还不了解自己,要给自己机会和考验,当然没有问题,毕竟投资的磨练是必须通过实战来获取的。
















Wednesday, October 21, 2015

优质低价股将继续上涨

三个星期没有更新部落客了,主要是前一阵子忙着筛选股票与进货。

目前大马股市的走向与美国道琼斯指数的走向非常吻合。短期内,两个股市都能站稳。

大马方面,今天指数收市在1707点。预料接下来指数会上下波动,波幅将介于1595与1867点之间。由于指数上涨的幅度有限,因此接下来指数蓝筹股的表现应该不会出色,大部分也只能站稳。表现出色的股项应该是那些基本面良好的低价股,也就是小型优质低价股。今天隆股的表现,已经印证了这点,指数只上涨2点或0.12%,但优质低价股许多都上涨2%至5%,一些甚至还超出了10%呢。

九月份时由于看好这些低价股,我筛选了不少这类股。除了加码“最后一役”,我同时也先进了防守性较强的其中一个股项。可惜才购入了一些,股项便等不及的上涨了,其他股项也来不及购入。无论如何,有进到货好过没进到,虽然没达到我的目标量,但也大约满足了目标的四分之一。其他被列入等候购入的股项也都已大幅度的上涨了,平均来说涨幅大约在20-30%了。

这个月虽然还没有结束,但截至今天为止,今年的回酬又创新高了。现在,我的组合回酬已经超过了80%。考虑到九月份时进了一个新股,该股的回酬也有14%,但无形中也拉低了整体的回酬率,否则组合的回酬应该会超过100%了。

看过了组合里的股项,今天他们的走势又开始重新扭转向上,所以我认为明天甚至接下来的几天,组合里的股项都会大幅度的向上。如无意外,这个月结束时,组合的表现将会是另一个高峰。

下一回,部落客将会在这个月30日晚上更新,希望在我远行之前能够完成这个月的评估。来得及的话,就写详细些,否则也只好简单的报告而已。

附录:

组合股项回酬率
1. “最后一役” --- 回酬 +103.66%
2. “美女”        --- 回酬 +115.07%
3. 永安集团    --- 回酬 +13.91%

总回酬是 +80.14% vs KLCI -3.07%






Wednesday, September 30, 2015

又是结帐与评估的时候

9月又结束了。这个月,吉隆坡股市的表现乏善可陈,指数从上个月底的1612.74点就一直跌,跌到这个月底的最后一天才来反弹收市在1621.04点,扭转了跌势而上涨了8.3点,或0.51%。截至今日,隆股全年还是跌了140.21点或7.96%。

在这种情况下,要在隆股投资获取盈利的确不是一件容易的事。

我很庆幸,能在年初就不看好隆股指数的表现,也不认为能轻易地投资而获取回酬。我只是看好自己的组合会不受大市影响。因此,我只是一直坚持手中握有的股项,不曾添加任何新股。

不过,这个月我的组合添加了一个新股,就是永安集团(YOCB)。我在这个月初已分析了这个股,所以这里就不再重复写为何我会买入此股了。

说起来也很开心。我买入了YOCB不到一个月,纸上回酬就已赚了12.71%。组合里原有的其他两个股,表现也继续向好。

不过,由于添加了永安,无形中就拉低了整体的回酬表现。还好,组合回酬还是能以更大的幅度增加,刷新了记录。加了新组合,赚得更多,这个才是最实际的。

以下是组合的每月回酬与隆股指数的详细对比。


个别股方面,表现如下:

1. “最后一役” --- 回酬 +73.17%
2. “美女”         --- 回酬 +92.65%
3. 永安            --- 回酬 +12.71%

总回酬是 +63.82%  vs KLCI -7.96%

好了,接下来,吉隆坡股市会怎样走呢?

先来看看图表。
从日线图看,眼前股市会继续横摆,在进行底部巩固的工作。

至于从月线图看,一年多来的下跌是渐进似的,并没带来恐慌抛售。目前,大市在慢慢地消化国内外各种不利的负面因素。图表走势并没一般人所说的那般坏。

总结:
吉隆坡股市接下来的走势很大程度上会受到美国道琼斯工业指数的影响。要是DJIX崩盘,隆股就不能幸免的会跟着倒。要是DJIX不会崩盘,这里也只会继续进行巩固横摆,间中可能会有少许的下跌,但问题不会很大。隆股里许多股都已跌了超过一半,因此,好的被低估的股再继续大幅度下跌的可能性就显得不大了。任何的较大幅度的下跌,对我来说都是进场的良机。当然没人能排除隆股不会暴跌。不过,我个人认为,要是真有暴跌的话,那是不容错过的机会,是机不可失的好事。没有暴跌,未来又如何会有超高的投资回酬呢?





Wednesday, September 23, 2015

逆风看股:Padini (1.39)


目前股价:1.39

基本面:

A. 根据今年度业绩,EPS=0.12, Div= 0.10
     PER= 11.6, DY=7.2%

B. 特点:

1. 盈利多年来相当平稳。

2. 股息也相当平稳。未来,股息的派发比例有配合盈利向上调升的趋势。

3. 以目前价格,周息率有7.2%,比银行定存的利率高一倍。在等待该股复苏与成长的同时,也能获得比定存较高的回酬。

C: 关注点:

自从该股分拆股票过后不久,之前业绩的大跃进似乎已来到了瓶颈,盈利趋向饱和。随着业务的扩展,公司目前唯有朝向二三线城市开设更多店面。二三线城市的消费力较低,消费心态与大城市居民有异。未来公司在成本、营运、促销与业绩方面的协调将需要关注。

技术面:

1. 自从挂牌上市以来,业绩与股价随着业务在大城市的策略性地点开设而快速上升。直到2012年中,一线城市的策略性地点大致上已开设完毕,公司的盈利便达到了顶峰,过后趋向巩固。Padini的股价也在这个因素下从2012年中的2.37最高价开始呈现下跌的趋势,一直到目前的1.39,最低曾作价1.28。

2. 从图表上看,日线图上股价已来到了平原区,目前在进行盘整。从月线图上看,指标也来到了低点。要是隆股没有崩盘的话,该股未来的下跌空间似乎相当有限。

总结:

1. 目前股价属于合理价偏向稍微高估。
2. 眼前走势:横摆中倾向些微下跌,整体上可站稳。

温馨提醒:
面对牛市时,买在合理价。
面对调整期,买在低估价。
面对熊市时,买在低风险。

免责声明;作者只是从street smart的角度来分析,仅供参考。任何买卖,自己评估与负责。

Thursday, September 17, 2015

小型低价股---高Level投资人士的选项

股市里有许多种类型股,其中包括了人们津津乐道的高价蓝筹股,中型股与小型股。

在投资上,不同的人有不同的嗜好。投资在高价蓝筹股,年年获取可观的股息之外,还能享受股价的增长溢价。投资的安心,睡得安心,不失为资金雄厚者的选项。

说到小型股,许多人对这方面的投资就相当陌生了。不是所有的小型股都能投资,其中基建股就不能投资了。为什么?因为基建股虽然能给予不错的股息,但是很难有什么高成长。同样的,航空股也不能投资,因为航空业需要的营运资金太大了,风险也特别的高。

投资小型股,难度大。一旦投资错误,除了看不到有什么回酬,浪费了时间,也可能会使资金折损,甚至血本无归。但是一旦投资成功,回酬将轻易地达到1倍,2倍,3倍,5倍,甚至10倍。所以喜欢在小型股投资,能够在小型股投资上获取高利润回报的人,必定是那些在投资上已经处于很高 Level的人。冷眼就是其中的一个例子。

您有看过冷眼什么时候有投资在蓝筹股吗?冷眼年轻时还没到达那个 Level, 那时也许他有投资于蓝筹股。可是,现在的冷眼,我们所看到的是,他专门挑选小型股来投资,而且还是属于低价小型股呢(例子我就不列出来了,以避免瓜田李下,有鼓吹跟风之嫌)。难道冷眼不够资金去买蓝筹股,而选择买入小型股吗?非也,因为冷眼所买入的任何小型股,数量都是大到可以进入大股东的名单。他之所以买入小型股,主要是因为他认为买入这些小型股,最终可以获取比其他类型股高出许多的回酬。

好了,说到这里,也许许多看官们开始心痒痒,也想象冷眼那样买入小型股,赚取厚利。

我平日喜欢买入小型股,也是只买小型股。虽然逆风还未到达大师那个 Level,不过如果你们不介意,逆风是可以把自己在这方面的经验与心得分享出来,让大家参考。

选择小型股,以工业股或消费股为优先,并且股项需具备以下几点:

1. 公司有赚钱。
2. 公司有成长。
3. 公司是安全的,债务低。
4. 公司有为小股东的利益着想。除了有给股息,也不轻易冲稀小股东的股权。

当然,如果你们能够细心地选择,找出非常赚钱而不单单是有赚钱,找出很好成长而不只是有成长,找出非常安全没负债的而不单单是债务低,找出有给好股息而不是只是有给股息的,那么你们投资在小型股的胜算就提高了不少。








Sunday, September 6, 2015

是时候了

是时候了,是时候看看所有股的处境。

没错,股市应该还会继续向下。但是会继续多久,再向下多少?没人知道。

就好象之前两年,股市会继续向上,许多人也买了,因为会向上,买当然也是对的。

那么为什么我没有买呢?难道我不知道股市还会继续向上吗?

不是的。当时我是知道股市还会继续向上(是指指数和一些股)。我之所以没有大笔入货,是因为我对接下来能大幅上涨的幅度”质疑“。我个人知道如果涨幅不大,只是些许赚幅,却要冒着可能发生的”未知跌幅大小“的风险,是不划算的。

投资必须先行一步,尤其当您拥有的股数不小,又不是交易量大的蓝筹股时。要是等到局势明显不妙了才来出售刚买入不久的高价货,那就太迟了,很难有机会能够让自己全身而退。股市的暴跌,往往除了会将后期才入市所赚取的微小赚幅付之东流之外,还会倒亏回去。

现在看来,大多数在2014年甚至2013年才入市的部分股项,目前来说是没什么利润了,如果还没亏的话。当然少数有眼光买对股的高手例外。

说回现在。

现在我相信绝大部分人都同意股市会继续下跌,只是没人知道会下到什么时候,还会下多少。既然是这样,为什么我那么傻现在就开始入市呢?

我现在入市,我知道我会买贵了。但是我知道,如果我等到股市跌到底时才买,也不见得就能买到我要的量。

既然我看到了某个股,认为价格是适合进场了,平时也很难在属意的价位买到,那就只好等到现在市况不佳时才能如愿以偿。要是买了后股价继续跌,那也是我所期待的,因为虽然说我是买在低价,但股市如果没有很大的不利消息,我还是很难同时买到“好的价格和好的数量”。继续跌,正好让我有机会买足我要的“量和价”。

要是等我买齐了后股市才来崩盘,那怎么办?

哈哈,我还有一着。我大概能知道一个股在崩盘时会去到什么价位。这个价位也只有在股市崩盘时才会出现,平时是不可能有的。要是股市真的崩盘了,你说我会在那个价位大买特买吗?


目前我没敢肯定股市一定会崩盘,只知道它会滑落。既然这样,就要如早前一样,比别人先行一步。牛市顶峰周围时别人还在继续买入我观望不买,现在大跌过后别人继续出售我酌量买入。


我逆风嘛,就是喜欢逆势操作。

Wednesday, September 2, 2015

逆风看股:YOCB (0.855)


目前股价:0.855

基本面:

A. 根据今年度业绩,EPS=0.12,Div=4.0分
    PER=7.1, DY=4.7%

B. 特点:


1. 盈利多年来相当平稳。


2. 股息也相当平稳。要是将来业绩有进展,股息也应该会有上升的趋势。


3. IPO 发售价是RM0.88。虽然过后已发出红股3给1,考虑到多年来的累积盈利,股息和业绩表现,目前价位是相当低廉的。


4. 以目前价位,周息率有4.7%,比银行定存的利率还要高。在等待公司成长的同时,也能获取比定存较好的回酬。


5. 从以下公司的30大股东名单中,大股东就占了86%左右,并且有不少是属于海内外的投资基金。从这里可看出公司的未来是有潜质的。
C. 弱点: 目前公司业绩还保持在停留阶段,没有明显的成长。

技术面:
1. 2009年12月尾挂牌以来,股价一直徘徊在 0.80-0.90之间,直到2011年初红股后,吉隆坡股市处于调整期,股价才于2013年2月跌低到最低0.48(红股后价格)。过后股价直线上升,来到2014年6月底的历史新高1.39。紧接着在整个股市大势的回软下,YOCB的股价也不例外,终于滑落到目前的0.855价位。

2. 从图表上看,日线图上的指标显示该股已超卖,随时都准备反转向上。从月线图看,指标与股价也下跌了相当多,0.80的价位会是一个非常强的支持点。除非股市崩盘,否则0.80的价位是不容易跌破的。


总结:
在目前吉隆坡股市里,公司基本面不错,股价处于低估的公司已不多见。由于该股目前没有成长,股价才会处于低估。但是,要是将来业绩表现有进展,再配合多年来的累积盈利,相信到时股价会作出相应的上涨。

短期内,公司的股价也许不会有明显的突破,但若作为较长时期的拥有,在周息率还好的前提下,与定存相比,不失为一项良好的投资。





免责声明;作者只是从street smart的角度来分析,仅供参考。任何买卖,自己评估与负责。

Sunday, August 30, 2015

心惊胆跳的八月份股市

八月份,世界许多股市都经历了大跌,幸好最后几天,它们都强力回弹,收复了部分跌幅。

在吉隆坡股市,综合指数也不例外,指数从7月份的1723.14点跌到最低1503.68点,共跌了219.46点或12.74%。幸好指数最后回弹向上,但是指数还是跌了110.4点或6.41%


我的组合方面,“最后一役”原本从7月底的1.10上涨到历史新高1.40。不过,过后还是不敌大势而滑落,收市在1.16,还是上涨了6分或5.45%. 至于“美女”,则跟随大跌,股价从7月份的4.34下降到4.04点,共跌了30分或6.91%。


还好,在这么恶劣的环境下,组合回酬在这个月里,不但没有减少,还上涨呢。回酬从上个月底的41.72%上涨到八月底的44.44%,共上涨了2.72%。


下周,股市就开始进入9月份。九月份的股市将表现如何呢?就让我们一起拭目以待吧。

Tuesday, August 25, 2015

猜一猜:yhkzzxz,mdwhkzz

yhkzzxz,mdwhkzz

这是我给予股市新手们现时的一支签。要是您能渗透当中的含义,那是您的福分。要是您对它感到陌生,蒙查查的,也没关系,那是时机未到,暂时我们还无缘。

说回正经话。

昨天我又套利了小部分最后一役。虽然不能卖在前几天的创新高价,但还能聊以自慰 的是,这一次的卖价比上一回的还高,符合了我越卖越高的策略。

这几个星期来,指数不断的下跌,很多人都在讨论着“再崩盘了”。到底股市最终会不会崩盘呢?我不知道,虽然我还是以乐观的心情看待。我的套利,只是遵照个人的投资策略,在关键时刻,中庸的投资,开心有收获就好。

这里请大家不要误会,我不是要叫大家把股票卖掉。要不要卖,那是阁下的事。阁下的银两,只有阁下能做主。

至于我,经过了两次主要的套利,目前我手上还是存有不少的票,大约原本的50%吧。这50%的票过后会不会卖掉呢?我也不知道。不过我可以肯定的是,要是我会卖,一定是卖在更高价,不会在更低价。

也许有人会问,如果股市崩盘了,怎么办?难道剩余的票我也不卖?是的,要是股市崩盘,我是不会卖的。我清楚自己在做什么,清楚自己的投资方向。我总是未雨绸缪,股市上任何的波动,我事前就已经考虑好了。所以,要是股市真的崩盘,哈哈,我就等着低价加码,另外再去拾取更多的猫山王(比喻而已,能不能看到猫山王都还是未知数)。


好了,就写到这里。祝大家投资快乐。


备注:
截至昨天,吉隆坡综合指数(KLCI)今年来下跌了 11.20%。
组合里股票今年来的表现如下:“最后一役”+54.84%,“美女”+45.22%



Tuesday, August 18, 2015

Zhulian 终于跌低过1.50

经过一年半漫长的下跌,zhulian的股价终于如一年半前所期待的,由三块多跌到1.40。Zhulian自从2014年初宣布2014财政年度第一季业绩大退步以来,接下来的几个季度都继续在退步。股价也印证了之前的估计,在业绩连续退步下,再配合股市大局的不好,股价最终会下跌到1.50以下。只是目前股市只是经历大调整,都还没有崩溃,股价就已经溃不成军了。要是股市再崩溃的话,股价就会更糟糕了。

目前Zhulian每股净利是0.09,所以虽然股价已下跌到1.40,但以估价论,股价还是太高了,并不是很好的投资。




以下为相关的主题:

Zhulian 怎么了
Zhulian的迷思

Saturday, August 15, 2015

逆风看股:Coastal (1.84)

目前股价:1.84

基本面:

1. 根据去年业绩,EPS=0.38, Div=6.8分
    PER=5.3, DY=3.7%

2. 公司今年度第一季业绩,净利是65.9m. 股息3.8分

    年度化后,EPS=0.53, 股息7.6分。
    那么,projected PER=3.5, DY=4.1%

强项:盈利好

弱点:股息少

风险:公司盈利上下波动大,存在着未知风险。


继续观察:等待第二季度盈利报告,确定盈利是否可维持。


技术面:


1. 2009年3月熊市底时,股价 0.59
    2014年8月牛市高峰时,股价5.40
    牛市高峰过后,股价由5.40一直下跌到目前的1.84,下跌了66%

2. 这两天,下跌幅度加快,成交量也突然增多了。


3. 从图表上看,股价已下跌了相当多,指标已下降到超卖。


特点:1. 继续下跌的幅度有限。

           2. 还没到达绝地反攻的地步。

胜算率:以目前价位,胜算率有60%。要是股价继续下跌而基本面保持不变,胜算率就会渐渐提高。


总结:可否投资,关键在于:1. 第二季度业绩

                                                2. 股市大局