Wednesday, October 22, 2014

Luxchem: 大跌市里的一颗奇葩

谈起Luxchem,它的基本面我就不谈了,真要说的话,也只能以中规中矩四个字来代替。

不过,有一点值得提起的是:在这一次的世界股市大跌市里,它的股价也跟随其他股一般从10月初的1.44下跌到1.33。

就在这个时候,公司宣布了一送一的红股,以及雇员股票认购计划。宣布了之后,Luxchem的股价便在第二天股海一片跌市中逆流而上,连续冲升,从1.33立刻冲上了1.63,最高还做 1.66呢!

对于一个向来行事低调,我行我素,股价波动很小的冷门股来说,短短两三天时间,涨幅20多巴仙,不可谓不惊人。

其实,说来一点也不奇怪,原因如下:

1. 此股平日交易难成,买卖价总有个距离。

2. 平日如想以市价大量入货,是做不到的,只能吃下零星的票而已。大量的卖票总是排在高出市场好几个价位之上。

3. 此股如果买了后,不易在高价卖出。同样的,卖了后,也不易以同样的价买回。所以,买或卖的人都是没有回头路的。因此,不管买或卖的人,事前都有了心理准备,买了后短期内不卖,卖了后也不会买回。

4. 此股在大跌前,时不时可以看到一个奇特的现象。当买价与卖价拉锯时,如果出现卖盘比买盘多出不成比例,高出数十倍时(比如 买盘 1.42 20 lot, 卖盘 1.44 500 lot),总是有人在挂单放了很久后突然从外跳出,一口气把所有卖盘吃完。但是当同样的卖盘很少时,甚至卖盘价更低但量少,反而不能成交。这一点,就说明了有大户暗中吃票。

5. 此股在牛市了几年后,股价未曾大幅上涨过,也未尝大跌过,说明了大户还紧握手上的票,一刻未曾放松。

6. 就在世界股市大跌了几天,此股的三大指标也同时一起跌入了非常超卖区。于是,就在公司宣布红股后,大户认为时机已到,在毫无阻力下,一开市就以比前一个收市价高出10个价位跳空,并一气呵成,把股价推高。

现在, 这个股的股价已来到了历史新高,并冲破了月线图上端的趋势线阻力。它能上到多少?那么就让有兴趣的人拭目以待吧。


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Thursday, October 16, 2014

Zhulian: 再下一城

Zhulian昨天宣布了第三季度的业绩。果然不出所料,业绩延续之前的颓势,继续退步。预计Zhulian今年的全年业绩应该会在每股10分左右。在这种情况下,股价哪有不跌之理。

无巧不成书,差劲的业绩刚好配合到昨天环球股市大跌,于是zhulian的股价只好再下一城,从上一个业绩宣布时的大约2.70 跌到昨天的2.08.。
即使是目前的2.08,这个价格我还是嫌它太贵了。我还是保持之前的看法,没有跌到1.50以下,这个股根本不值得一看。当然我不是说这个股会马上跌到1.50以下。我是说,这个股的股价应该会慢慢地下跌,也许要配合下一次全年业绩的宣布,加上股市大局的不好,将来我们就能看到1.50以下的股价了。不过,说真的,要是看不到业绩有稳定下来或转机的趋势,即使是1.50,我也下不了手。


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Zhulian怎么了?
Zhulian的回顾

Zhulian 的迷思


股市---调整还是大势已去?

KLCI
               

 
自从9月中吉隆坡综合指数首度跌破了长期上升趋势线后(上图第一图),走势经过一星期的挣扎,紧接着指数不费吹灰之力,便扶摇直下,一连破了三道关口,来到了今天的最低 1767 点。幸好RSI目前已来到 16.2 的超卖区。 这么低的RSI 最后一次出现是在 2013年8月底。综合指数下一个支持点就落在1660 点。还有107点的空间,相信不会那么会到达吧,何况一连破了三道关口后都还没有进行过跌后反弹。

DJIX


                       
     

                      




道琼斯工商指数自从星期一首度跌破了一年上升趋势线后,短短的三天里便如插水般的直下,连破两个支撑点,最低做 15855,收市在 16141点。由于美国pre-market的表现不好,预料今晚道琼斯工商指数也会不例外,向着下一道支撑点跌去。下一道支撑点在那里呢?

如果是根据月线图,这5年牛市的长期上升趋势下,支撑点大约在15660点。要是根据日线图,下一道支撑点会在 15340点。因此,预料接下来道琼斯指数会落在 15340与 15660 点之间。

这次股市的下跌是世界性的,印证了之前我说的世界股市的走势很多时候都是一体的,大跌都是一起的。这也就是为什么我说在股市里投资的人,必须留意世界其他股市的走势。任何其他股市的走势,都能作为我们这里的指引。虽然世界股市走势是一体化,但是不同的股市,会有先走慢走之分。当我们看到了那个股市领先不妥,只要有一个两个跟着来,其他的大致上迟早也会跟随走势。

如今,股市调整已经是定局了,过后会不会崩溃呢?目前还不能确定,必须继续留意,也许快的话,多两个星期就能有些眉目了。


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道琼斯指数的升势暂告一段落
DJIX 图表走势

股市走势Review



Monday, October 13, 2014

道琼斯指数的升势暂告一段落

经过几天的挣扎,上周五我们终于看到道琼斯指数跌穿了长期上升趋势线 16650 而来到了我们一直担心着,不愿看到的 全天最低点16544点,
从这一刻起,短期内道琼斯指数将告别这一年来的升势,暂时跌入横摆与下跌的调整中。至于这个调整是否是未来崩盘的先兆,还是调整过后股市将重新站上来继续之前的牛市,则必须等待一两个月的时间来慢慢地观察有关的走势。


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DJIX 图表走势

股市走势Review


Sunday, October 12, 2014

隆股跌破下一站

自从上回我说隆股跌破了长期上升趋势线之后,接下来的走势只会横摆或下跌。果然隆股在横摆了一阵后,接着就再下一城,形成了下跌头肩型的破局。
什么是下跌头肩型呢?

大家看看上图,
LS 是左肩, H是头, RS是右肩。

头肩型态被突破的要点如下:
1.  RS必须低过LS。
2.  LS,H 和 RS 之间的距离不能太近,必须疏远一些,可以stochastic 指标的距离作为参考。
3.  B 可以高过A一点,也可以低过A一点。
4.  不管B高过还是低过A, 我们都可以从A画一条直线到B,作为头肩形态的底部。一旦右边的指数跌破AB线,就必须注意了,决定性的confirmation是当右边的指数跌低过 B点。
5.   目前右边指数不但跌低过B, 甚至 C还跌穿AB线。所以短期内跌势已获得confirmed。

一般上,我们看趋势线,只需要从每一回的牛市周期画起就足够准确了,也就是说我们只需要从这一回的牛市开始以2009年最低点画起就足够准确了,太久的未必可靠。至于说指数会跌到哪里才是底,我们可以看 macd, stochastic 和 rsi. 我是以这3个指标加上下跌趋势线来决定底部在那里。

注:我所谓的跌势已经confirmed,意思是说短期内股市是处于跌势(跌深后反弹不在此例)。至于是调整还是崩盘的开始目前还看不出,也许还需要至少一两个月的时间才能看出一些端儿。


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吉隆坡股市指数跌破了长期上升趋势线

Thursday, October 9, 2014

DJIX 8000?

前两天,道琼斯指数下跌了272点。这没什么大不了。但是,要是它继续跌下去呢,又会怎么样?

六年前,道琼斯指数下跌了51%,它可以轻易地重演,比方说下跌至8000点。这没什么不寻常,回调50%是很普遍的。

自从1987年黑色星期一的股灾发生后,美联储局每次都能迅速做出反应,这已是一种惯例。但是如果股市下跌后呆了30年,就好象日本那样,又会如何呢?

这似乎令人难以置信.....自第二次世界大战以来,.每一次当美国股市下跌后,市场便反弹,过后并创出新高。因此,我们想当然地认为,从长远来看,美股会一直地上升。

从1945年到2007年之间这段时期,事情看起来总是越来越不像“事情总是这样的"。相反的,事情看起来反而更像“在一个特殊的和不寻常的时期里总是这样的”。

自从世界从第二次世界大战中恢复过来,人口便不断地增长,新的市场不断地出现。人们开始建立新的家庭和新的业务。然而,或许最重要的一点,就是世界才刚刚开始史上最大的信贷扩张。

黄金 – 这个保持了真实美元将近两个世纪,通过了两个步骤,以从美元中抽离出来。首先,就是在1968年2月,约翰逊总统要求国会终止了美元以黄金作担保的要求。接着,在1971年8月,尼克松总统结束了美元以黄金直接兑换。

此后,有一点是显而易见的:社会的债务以乘50的倍数增加,或者债务与GDP的比率从140%增加到350%......这是有史以来,美国人第一次这样子过来了。

当然,未来充满了无数的天数,我们无法知道一天将会发生什么事情。但是,要是再过半个世纪,一天当我们突然睡醒时,发现美国债务已经上升到占GDP的1000%......我们不会感到惊讶!

与此同时,我们来看看债券市场到底发生了什么。

美联储局本来应该在本月底撤出债券拍卖。你会认为你会看到国库债券价格会下跌。但是,却没有!它反而上升。这种奇怪的趋势混淆世界各地的分析师。如果美国经济真的复苏了,它应该意味着利率上升,以及更高的收益率(更低的债券价格,向相反的方向移动)。

那么,这到底是怎么回事?难道是债券购买者犯了错误?还是经济真正弱于近期发表的就业报告?

在这点上,我们与债券市场同步。毕竟低国债收益率与经济增长乏力是一致的。

其实,在过去的30年来,美国和世界其他国家的增长,是靠信贷和杠杆的扩张所提供的便利而达成的。一旦资本家认识到,他们不能继续以同样的速度累积杠杆,经济增长的速度就会放缓。人口结构也正在减弱经济增长。婴儿潮不再兴旺。他们渐渐变老,退休了。

大多数婴儿潮一代需要医疗保健,但他们并不需要另一间房子或第三辆车。社会老龄化抑制了经济增长。科技是一项福音和一个奇迹,但它同时也减去了不能以同样速度被取代的工作。苹果是一间很棒的公司,但它并不雇用好像旧通用汽车公司那么多的员工。

最后,全球化也是一个问题。自二战结束后,美国就一直在世界全球化中领先。由于美元是储备货币,美国在商品量化扩张中受益。现在局势改变了。当你逆流飞行时,你就不能以同样的速度飞行。

美国人在信贷扩张中度过了他们的一生。现在他们开始感受到它的痛苦。

信贷润滑了经济,润滑了股票市场。他们已经习惯了这种生活。他们采购了中国的电视,日本的汽车,法国和意大利的葡萄酒。“嘿,我们将在以后付给你,”他们说。但是,要是现在就是“以后”呢?

国债收益率之所以那么低,原因是对收益饥渴投资者来说,目前缺乏了替代品。

10年期国债的收益率2.3%,看起来似乎微不足道。但日本和德国的投资者却不这样认为。比起10年德国债券的0.9%收益率以及10年期日本政府债券约0.6%收益率,2.3%是相当不错的。它甚至看起来比西班牙10年期国债2.1%的收益率还要坚实。

这不值得庆祝,因为这预示着债券买家看到的不只美国经济增长乏力,海外其他国家也是不好。

请记住,债券担当了“利率风险”。简单地说,当利率上升,债券价格下跌。反之亦然。 

这是因为在较高的利率下,现有的债券收益率相对于新的投资,便开始显得不那么有吸引力了。低收益的世界意味着投资者看不到利率短期内上升。相反,他们认为低利率...,低增长。

但是对股市投资者来说,看法就不一样。他们认为经济必须增长,企业的盈利才可以增长。

到底谁是正确的?债券购买者或美国股市的买家?

Sunday, October 5, 2014

DJIX 图表走势

以下是道琼斯指数在八月初与十月初的走势。
道琼斯指数在八月初下跌至长期上升趋势线上便如预料地在三大指标的超卖下强力回弹。回弹过后,指数也如预料般地不能大力冲升。在三大指标达到超买后,加上牛劲已经显得乏力,道琼斯指数再次地往下掉。正如我所说的,由于指数的上升大局还是完好无损,因此指数在下跌到长期上升趋势线时,一般都不会轻易地跌破,尤其是当时指标已处于超卖区。

本月10月2日,道琼斯指数在跌到16650点的长期上升趋势线上时,果然在10月3日又再次反弹,收市在17000点以上(图表还未更新)。现在,道指沿着长期上升趋势线与牛市高峰的窄幅内波动(16650与17350之间),幅度将会一次比一次的收窄。

接下来,道指的走势已渐渐地来到关键区。在不长的时间内,我们将看到道指如何突破这个框框。未来的一个月,要是道琼斯工商指数的走势没有改变,还是沿着目前的趋势,那么指数很可能会在  16650与 17150点之间波动。如能突破 17150点,并能站稳一段日子的话,走势就比想象的好,低于16935,走势就显得较弱。重要的是,指数万万不能跌破长期上升趋势线的16650点。


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