Friday, January 17, 2014

投资股票,我的路线

怎样有把握地在股市里赚钱?


在股市里经历了几十年的投资,我创出了自己一套投资的路线。照着以下的方法,我就能在股市里有把握的赚钱,无往不利。我的投资步骤如下:

1. 准备工作: 收集公司数据。
2. 过滤后,选出有潜质的股。
3. 等待股市崩溃。
4. 崩溃后,留意自己认为能在下一个牛市里为我赚最多钱的股。
5.在接近熊市最低点进货(进货目标价:离最低点10%范围内)
6. 股价上升离最低点超过20%后,只持有股票,不再作任何买卖。
7. 在牛市中、后期有次序地慢慢出货(出货时机:牛市70%-90%阶段)。
8. 出完货后,等待股市崩溃。

下一次,可重复从第4项开始。

在整个过程中(包括等待与上升期),最保守的投资利润在50%以上(如果没有买错股),虽然利润往往都能轻易地超过100%。从开始买第一个股到卖完最后一粒股,时间上大约是2年。

接下来,我会很有耐心地将以上自己走过的路程一步一步地写下来。

第一步骤:准备工作---收集公司数据。
作为准备工作,数据越简单越容易学习。通常在收集公司数据时,我只需要以下的数据就够了。
1) 公司总票数 (total number of share issued)
2)   最新一年每季税后盈利及连续三、四年的半年与全年税后盈利。
3) 连续三、四年派发的股息。

我把这些数据输入excel里。excel的第一面是全部股的 总表,分别列出每个股的现年估值以及过往连续三、四年的股值(根据我的简单标准,PE =10为基础),同时也列出最近三、四年所派发的股息。过后每个公司的这些数据也将转入个别的 sheet 里 (A- Z)。

为了简化工作以及考虑到实际的作用,那些盈利不多或亏本的公司数据,将不列入。

有一点需注意的是: 凡是有出凭单的公司,为安全起见,我将假设它们最终被换成母股,预先把所有的凭单数量一起计入。这将避免往后凭单在不知不觉中被转换,影响估值。不过,要是期限过后,凭单没被转换,有关公司票数将在以后的公司宣布中重新计算回。

以下是有关的简单数据库,投资者必须每天从bursamalaysia.com 的 announcement 中把任何红股、附加股、股息及税后盈利抄下。




第二步骤: 过滤,选出有潜质的股

首先我把那些短期内没有潜质的股淘汰。我所谓的有潜质股,是指在下一个牛市来临时,它有机会让我赚钱的,而不是指那些在多少十年后会变成大公司的。

在选出有潜质股的过程中,我是以淘汰的方式过滤。淘汰的过滤如下:
1. 将全部股从sheet 1 的 "All comp P/L" copy to sheet 2 的 "Filter"
2. 在这里,以 sort out 的方式先淘汰那些没有 dividend 或 dividend 很少的股 (dividend少过6ct).
   这些股大部分是垃圾股较多。 
3. 淘汰那些每股盈利少过 10分的股  (估值$1.00)的股。(一些我比较熟悉了解的特殊股,即使亏本我
   也暂时保留)。

***注*** 
 一间公司盈利很好,但没给股息,或股息很低,为什么我要淘汰呢?理由如下:
    1. 也许公司做假帐。
    2. 也许公司借钱太多,赚到的拿去还债。
    3. 公司也许很好,但可能扩充过度。这种情形遇到经济风暴或不景气时,公司将陷入财政危机。
    4. 为了保障公司有一定的素质,同时确保熊市时也有一定的回筹率。
    5. 有良好股息的股,是我作为一间良好公司的指标。
     
有些亏本的股,如果有很特殊的原因,我了解了,我也会保留:
    例如:proton 股在2008与2009年财政年亏本数亿。但是每次一有消息谣传proton将与外国车厂包括富士伟根商谈合作联营或入股,proton的股价就会上冲。这现象已重复发生了几次。因此,如果proton亏本我不担心,亏得越多也许越是好事,更容易促成与外国合作的成功。如果proton自身努力使业绩向上,它的股价过后也会上升。只有在不上不下,不盈不亏的情况下,proton的股价才不会有起色。结果最终证明proton的股价从2009年最低的1.50+升到后来的4.80。当时proton的股价在低点徘徊时,股票行与投资银行的建议是Sell,反而后来在高价时他们建议Buy。

第三步骤: 等待股市崩溃
第四步骤: 崩溃后,留意你认为能在下一个牛市替你赚很多钱的股


一般上,当股市崩溃后,机会不会马上出现,因为全部股都还很贵,还需要一段时间才会跌到便宜。蓝筹股会最先跌到底,二三线股跌到底的时间相对地长很多。

在股价断断续续地往下跌时,投资者什么都不必做,直到有很多股的价钱已跌到相当便宜了,我们就可开始留意股项了。

我们可以淘汰那些PE大过10,最新业绩转坏或盈利大幅减少的,资本太小或流通率过低的股,然后从中选出景气行业最好,最便宜的股项。

第五步骤:在接近熊市最低点(进货目标价:离最低点10%范围内)

在圈定了最后可考虑购买的股票名单后,我们必须复查个别股项的数据是否正确,股票数目是否有增加,并推断未来的业绩不会逆转。

一切数据正确肯定后,就要查看有关的股项图表,以随时准备进货。

在查看图表时,要注意的事项有:

      1.  先看股项的 monthly chart。只有出现下列情况时,才能进入第二项。
            a)  stochastic 滑入 20 以下,短期线即将反转。
            b)  MACD 已进入负数区 (0下),且gap已收窄。
            c)  RSI 滑入 20以下范围。
      2.   当有关股项符合上面条件后,再看有关图表的 daily chart。同样的,有关股项也必须满足a), 
            b), c) 的条件。

一旦上面两项条件都符合,那便是有关股项的最佳进货时机。有关股项的股价已处于最低点的10范围了。

这里就举出一个例子, KLSE Composite Index 的图表



KLSE Composite Index Monthly Chart的最低点。从它的daily chart里,上一回熊市的最低点是在200810月所创下的 801点。如果根据以上的方法,我们至少可确定能在 20093 847 时进货。大家可算算,847 点离熊市最低点 801点相差多远?答案是 5.7%


第六步骤: 股价上升超过20%后,只持有股票,不再作任何买卖。
第七步骤: 在牛市中、后期有次序地慢慢出货(出货时机:牛市70%-90%阶段)

在掌握了股价最低点附近进货后,一般上,股价不会马上上升。开始时一般人是很难看得出来。当股价冲破阻力线,上升趋势明显时,它上升的力度才会渐渐加大。这时股价至少已上市了二、三十巴仙。因为我们已进够了货,这时我们最好的策略就是持股等待,不再作任何的买卖。

当牛市已经确定并跑了一段时间,我们便要特别留意股项的走势。这时就要留意股项的图表。当以下的情况出现时,我们便可考虑逐步逐步的出货:
1.  先看股项的 monthly chart。只有出现下列情况时,才能进入第二项。
            a)  stochastic 上升到 80 以上,短期线即将反转向下。
            b)  MACD 已进入正数高位区 ,同时长期线开始反转向下。
            c)  RSI 上升到 80以上范围。
2.  当有关股项符合上面条件后,再看有关图表的 daily chart。同样的,有关股项也必须满足a), b), c) 
            的条件。

一旦上面两项条件都符合,那便是有关股项的最佳出货时机。这时股价也许还会继续上升,不过在正常的情况下上升的幅度不会很大。我们至少已在最高点的范围附近了。

这里同样举出一个例子, 同样是KLSE Composite Index 。


第八步骤:等待股市崩溃》

当股票全部出完后,记得千万别再进场买票。这段时间是休息时间,一直到下一个股市崩溃为止。然后又从头开始。股票的投资,其实就是一种循环不息的金钱游戏。这整个投资系列,是我从超过28年的投资经历中,经过了无数次熊市的洗礼,而发掘出来的。如果能够严格地遵照以上的方法去投资,股票投资就会变得更胸有成竹,达到财务自由也只是迟早的问题而已。

6 comments:

  1. 风叔,大概两年前就看过你的分享了,当时觉得太震撼了,也希望学你的方法去做。
    可是现在看回来真的是知而难行,叫一个买股票的人卖光,看其他人还在一番两番的赚,真不容易啊!也许这就是没见过鬼不怕黑。
    尤其是那些还在住着套房的,更加使左右为难。。。
    无论如何,接下来的一两个月里,希望能够只保留少过20%的股票吧!

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  2. 虽然我没见过这样的策略,但我的策略是和你的100%一模一样,分别的只是选股方式和技术还有市场而已。。。您可以去看看美国股市,那边很多公司的最低价和最高价之间的差价是10倍以上的。。。有的甚至30倍。。。谢谢您

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  3. 虽然我没见过这样的策略,但我的策略是和你的100%一模一样,分别的只是选股方式和技术还有市场而已。。。您可以去看看美国股市,那边很多公司的最低价和最高价之间的差价是10倍以上的。。。有的甚至30倍。。。谢谢您

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  4. 虽然我没见过这样的策略,但我的策略是和你的100%一模一样,分别的只是选股方式和技术还有市场而已。。。您可以去看看美国股市,那边很多公司的最低价和最高价之间的差价是10倍以上的。。。有的甚至30倍。。。谢谢您

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  5. This comment has been removed by the author.

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  6. 谢谢你的分享。看到股价跌,就会担心,想卖掉。但是你提醒我们要看交易量。低或高价,在低的交易量下,是不能支撑的。谢谢。

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