Wednesday, January 3, 2018

技术分析A股


   i)  14.12.2017 A股正式突破长期下跌趋势线AB.
 ii)A股连续两天突破阻力点C, 来到D, 正式脱离了最低点和下跌周期。
iii)  A股回退进行巩固,来到4,与2、3、4 点形成左肩、头与右肩的反头肩型。
iv)巩固过后,A 股反弹来到巩固趋势线1D。
v)3.1.2018(今天),A 股突破巩固趋势线,同时也突破了反头肩型底部的CDE 线,正式脱离了反头肩型,朝向牛市的起步周期。
vi )  A 股也同时突破了 15.9.2017的最高阻力点4.57 。
vii)美中不足的是:A股刚好在超买下收市在阻力区范围。除非吸购力强,否则不排除会面对套利回退。
viii) A 股的涨势已确立,下一个目标阻力点大约在4.86-4.90之间。

(以上文章纯粹是属于技术性的研究与学习,没建议买卖。)

以下为相关的主题:

Friday, December 29, 2017

正月股市继续看好

吉隆坡股市在上周三一举冲上反头肩型,指数报收1771.76点,使到涨势成形。周五最后十分钟更是大力拉升指数,使到综合指数一举冲破1793.22 及1796.75两个阻力点,收市在全天最高点1796.81。周五的收高也同时冲破了周线图中的长期下跌趋势线。


由于周五的上涨是属于特意拉升的年底橱窗粉饰,又是在最后十分钟做单,同时指数又在阻力区附近,下周开市很可能会引来套利回吐。不过,从周线图看,股市中期内还有上涨的空间,因此预料明年正月份股市会向好。下一个阻力点应该是在反头肩型的幅度顶端,预料指数会到达1806-1809点之间。

以上的分析纯粹是基于技术面的学术性探讨。股市多变,只能作为研究用途。






2017年投资总结

2017年终于要结束了。去年底,吉隆坡综合指数是1641.73点,今年指数结束在1796.81点,全年共上涨了155.08点,或9.45%。

今年我一共执行了24次买入,15次卖出。卖出的股项计有Ambank, Dnex, Favco, Hibiscs, KSL, Luxchem, Magni 和 Supermx. 从这些卖出中,获得了45.93%的回酬,其中Ambank, Magni 和 Luxchem 所获得的回酬是最大的。目前手上的股票还有“最后一役”,“安姐陪睡”,“大吉利事”与“一马先生”。这些股项的今年纸上盈利是40.74%。连同闲置的投资资金一起计算,今年的总投资回酬是41.03%,比起去年的 -0.77%回酬可说是一个大跃进,也比综合指数的9.45%出色。

检讨这一年来的表现,从一月开始,投资获利还相当的顺利,回酬逐月上升,从一开始的4.45%一直按月成长至九月份的46.54%。在九月中的高峰期,回酬甚至一度达到接近52%。过后,股市气氛不好,指数节节败退,回酬也跟着下跌,来到十一月底时只剩下 37.73%。幸好进入十二月中,指数峰回路转,来个大反弹,以致今年的投资回酬最终能够以41.03%结束。回想这一年来,我就和前几年一样,没花多少时间在股项的研究和选择上,只是留意大盘的变化。幸好大盘看得还可以,没什么失手,股项方面的选择也就马马虎虎,略受忽略,除了旧有的股项,新添玩票性质的股也没几个。总括一句,能有这样的表现,我也非常心满意足了。

今年,我在股票投资方面作出了以下突破:

1. 今年投入的资金以账面计是历来最高的。
2. 今年所获得的投资利润也是历来最高的,盈利甚至超越了1985至2013年(共28年)的总和。
3. 今年投入在股市研究的时间与精力相对来说是少的,主要是每到一个关键点时须看看与研究趋势与大盘是否有改变。平时,除了偶尔一些少量玩票性质的短暂买卖之外,剩下的就是不断地累积以及最后的部分套利清票。

自从2008年因美国次贷风暴而引起的股市大崩盘后,至今股市荣景已进入了第十个年头。总结这十年的股市,吉隆坡综合指数从2007年底的 1445.03点到今日的1796.81点,指数一共上涨了351.78点,或24.34%。期间,我的投资组合除了2008年与2016年面临轻微的亏损外,其余八年都获得了不错的回报。十年来,投资总回酬是807.15%,约等于吉隆坡综合指数增长的33倍。

由于整体的牛市已经持续了九年,股市崩盘不知什么时候会紧接其后。因此,接下来我将继续沿着今年的投资路线,把重点放在研究趋势与大盘上。我不求有高回报,只求能在股市崩盘前脱身。我相信,作为一个股市散户,投资的成败关键很大程度上还是落在对股市趋势与大盘的了解与掌握。只要能够做到大盘不利前抽身而退,投资事业就会变得事半功倍。至于股项的选择,我想要等到股市崩盘后才来大显身手会来得比较轻松。展望2018年,预料上半年股市将表现平稳美好。至于接下来的日子,我想机会与风险并存,充满着变数,是我蛮期待的。接下来的两三年,也许对大家来说都是丰收年。

后语:大家看到了吗?投资股票如果不能避开崩盘熊市的话,十年来吉隆坡综合指数平均每年只增长2.4%,比银行定存的利率还不如。这十年的投资可说是漫长的,间中的曲折波折也是史无前例,很考分析和技巧的。也许十年也可以作为告一段落的借口,明年这部落格的呈现或许会收敛一些。


Sunday, December 17, 2017

突然杀到的牛气

这个星期,吉隆坡股市可谓峰回路转,原本死气沉沉的股市,在美国提高25个基点的利率后,却突然一洗霉气,跟随美国股市大涨。

根据以下综合指数的周线图与参考了日线图,原本我预料死气沉沉的吉隆坡股市如果继续死气沉沉下去的话,股市大约会在明年一月中至二月中结束熊市气氛,并开始被压抑了许久的涨势。

持有这种看法的人不止我一人。也许其他人的看法在网络上曝光了,以致外资提前动手,出其不意的大举扫货,把一些股的股价以及指数推上。我想这种突如其来的牛气,会令到许多原本持有悲观情绪的股友措手不及,眼睁睁地看着股价上涨而来不及进货。

虽然提前到来的牛气出乎我的意料之外,还好我有先见之明,见到一些股的下跌风险不大了,便已酌量地进场补了仓。

一连上涨了几天的股市,下周会不会面临回调呢?很明显的,一些股的上涨是特意推高的,也许上周五12月15日是某些投资基金的年度结帐日。要是那样的话,下周一开市,有关股项的股价就很可能会面对调整。至于外资推高的股项,相信许多人来不及进场,正等待回调时补货。同样的,之前有进到货的股友也很可能会抱着先出售套利,后回调时买回的心态。因此,后市如何,就要看基金和外资要采用哪种策略,是要打压让之前进到货的股友回吐呢,还是快速推高股价,不让错失进场机会的股友再有低价进场的机会。当然外资还可以采用二合一的策略。

目前,我将继续持有之前进到的股票,也将继续持有剩余的资金。在观察基金与外资动向的同时,也在耐心地等待那些正在下跌中的股项,希望它们有机会下到我心仪的目标价,否则也只好随缘了。





Saturday, December 9, 2017

浅谈技术分析

最近的大马股市真不简单。它难倒了许许多多的股友,也令不少技术分析师摸不着门路。以目前的形势,技术分析师对马股未来的走势,看法极端。一派认为大马在经济各方面所表现出来的经济数据非常美好,股市应该积极向好。这一派所列举出来的数据主要以经济基本面为主,或许应该说是基本分析,不是技术分析。第二派纯粹以图表为主的分析师则认为大马股市的牛市已过,因为之前的调整一度让指数跌低超过了公认的20%。他们同时指出,接下来的大马股市将无缘重涉之前的1896点高峰。至于第三派,则认为大马股市将继续横摆盘整。那横摆盘整过后呢,股市是崩盘还是牛市,他们没有说,也许他们也摸不着头脑吧。

说实在的,各派的论点与理据都头头是道。股市就是那么的奇妙。不管你怎么说,怎么分析,股市都有它自己的路线。股市不理大家说的有理还是无理,它只会用结果来告诉大家。所以,也只有事后,才能知道那一派的分析师看法与局势吻合。当然这无关对错的问题,是看谁更能贴切着股市,与股市同步。

虽然大马各方面的经济数据一片美好,但是股市就是不领情,不但不与世界其他股市同步,屡创新高,还节节败退,屡创新低。这种非常极端的走势,让许多人看不明白,也让更多人开始注重技术分析。

说到技术分析,它看起来似乎不难。其实技术分析是易懂难精。许多人开始研究技术分析时,慢慢地摸到了一些门路。于是他们开始有了信心。再后来,他们发现自己所学的还不够,似乎时不时还会看走眼,或者看没路。于是他们又学习更多的技术分析方法,又去尝试以其他的方式来分析。在上上下下,跌跌撞撞了无数次之后,许多人又开始模糊了。他们最终发现,技术分析充满了无数的可能,似乎不能有一个肯定的答案。这就是为什么连资深的著名分析师们都不能有一致的看法。

其实,从我的经历中,我发现技术分析还是采用越简单的越好,越简单越有效。技术分析讲究的不是表面的图形,不是用眼睛简单的望一下就能看出,或者用些程序算一下就能看出眉目。我们知道,许多人在股票投资时采用技术分析。许多短线客看着图表的变化进行着买卖单。因此就有一些重大利益者会利用技术图形来混淆投资者。有鉴于此,技术分析真正难的地方是在于如何看出那隐藏在图形里的讯息。没有全身投入,反反复复的思索,即使是经验老道的分析师也未必能发掘出当中的奥妙,未能悟出。

说到这里,我想说的是,大家不要太执着于技术分析。技术分析懂一些固然好,但是如果我们不能全心全意的投入,不能把许多时间都放在技术分析上,不能静下心来反反复复的思考,那么想通过技术分析简单地希望能在股市里洞察先机,那是不可能的。








Wednesday, December 6, 2017

探讨:什么是股票投资


今天,我要和大家谈:什么是股票投资?

投资股票最主要的目的就是赚钱。要想在股票投资上赚到钱,无非就是要做到以下两点。一、投资风险要低,要符合股神巴菲特的第一句名言“不要亏”。二、就是要做到低买高卖。

今天,我就以一个实例来和大家探讨什么是股票投资。我把要探讨的股票名称称为A股吧。

一、风险要低

什么是风险要低?风险低的意思就是亏钱的机率与幅度很小。

1.   A股会倒闭吗? 
      A股是一间银行股。在大马,目前的银行股会有倒闭的风险吗? 答案是:不会。

2.   A股赚钱吗?
     A股10年的净利如下。
     答案是:A股很赚钱。

3.   投资A股有保障吗?
     A股10年的股息如下。
     答案是:投资A股有保障,每年都能获得不少的股息。

4.   如果股价不起,投资A股还有什么保障?
     如果A股不起,以昨日的闭市价4.10,我们现在投资,每年最少能获得4.3%周息率的回报。请问现在大马银行的存款利率一年是多少巴仙?一般是3.2%, 限时附带条件的最高优惠利率是4.2%。可以这么说,现在投资A股,回报比大家将钱放进银行所获得的利息还高。

5.   A 股的股价会跌吗?
     要探讨这个问题,我们就要看看A股的技术面,也就是要从技术面看看A股的股价够不够低,还会不会更低。如果够低,不会更低了,我们就能做到投资股票的最高境界---低买高卖。


二、低买高卖

1.   A股的股价目前够低吗?
     看看下面这个图。


从上图中,我们能看出,A股目前的股价已经从这次牛市的高点下跌了50%,股价也是处于8年的新低。试问在目前的大马股市,拥有以上种种良好基本面的股,还有几个股价是处于8年新低呢?

2.   A股的股价还会更低吗?
     看回之前2010年以及这里2014年我写的。我曾经告诉大家“如何有把握地在股市里赚钱”。在这个帖子里,我有提到在什么情况下,一个股的股价就是在最低价的范围(离最低价<10%).

     现在我们再看回上面的月线图。在A股的月线图里,移动平均背离(MACD)已经从最低点回升,而随机指标(stochastic) 却已经处于超卖区的低点。在这种情况下,我敢以30多年的实际投资经验告诉大家,A股的股价目前已处于最低点范围。如果会更低的话,最多也只会低到3.90(离3.90只有5.1%)。当然大家可以再等,看看股价会不会跌到3.90。如果不会再跌,股价就没有更低了。

好了,什么是股票投资?股票投资就是这样,在风险低的情况下,也要做到低买高卖。当股价够低了,风险不高,我们就买下来,千万不要像一般的投资者,横冲直撞,追高杀低,否则只会落得焦头烂额的下场。切记。

(以上文章纯粹是属于学术性的探讨与研究,没建议买卖。)

     






Thursday, November 30, 2017

伺机补仓

本月检讨

很快又是11月底,再多一个月又说2017年要结束了。淡静的股市,让我每天都能闲出心情到公园去辰运。

截至今日,吉隆坡股市整体还是在下跌。综合指数报收 1717.86点,比上个月下跌了 30.06点,年初至今只录得 4.64%的涨幅,比上个月底减少了1.72%。我的组合也不例外,连续下跌了两个月。YTD,组合回酬是 37.73%,比上个月减少了 5.18%。

组合股项方面,现在检讨如下:

1.   A股:4.15   亏 3.5%
     个人看法:基本面中规中矩; 技术方面,股价被压抑着。不过,大幅度下跌风险不大;上涨潜能有一些。目前股价合理稍偏低,可说败中求胜。

2.   L股:0.75  赚 112.3%
     个人看法:股价已完全反映了基本面。技术方面,则面对不断的套利。眼前,业绩将保持呆滞,未来荣景可期。

3.   R股:0.825  亏 5.9%
     个人看法:缓慢成长股。基本面不错,只是目前股价略显偏高,须时间让业绩跟上。

4.   Y股:赚 9.6%
     个人看法:目前没有明显成长,只是业务稳健,属于价值型股。


明年股市看好

大马的股市目前一直被压抑着。然而,外围特别是美国股市则不断地创新高,一点也没有倦意。我个人认为,大马股市已人为被压太久,长时间一点一点的滑落不是崩盘的先兆,反而是为来临的牛市作部署。希望在外围股市还没有转坏前,本地股市来得及在明年第一季脱缰而出,一举奔高,直追国外股市。


我的部署

目前,我除了伺机补仓之外,另外也看中了一个两年后上涨潜能也许会很大的股。

眼前如果股市上涨固然好,我的组合回酬将扭转下跌,重新回升。不过,这样就要失去补仓的机会,也要放弃购入新股的打算。相反的,要是股市下跌,组合回酬虽然会跟着下跌,但是却让我有机会补仓,也让我有机会以心仪价买入新的股,为以后的涨潮作出贡献。