Tuesday, June 13, 2017

赌博性买入

近来,套现了一些股,资金比较充裕,加上组合里的“最后一役”表现良好,于是就决定抽出一小部分资金来玩玩技术。

以下这个股,从技术上看,股价正进行着三角形的形态。目前股价还在三角形的框尾部。这样的形态在技术上说属于中立的,也就是说,股价稍后可以向上突破,也可以向下突破。如果是根据技术分析来操作,目前最好是按兵不动,等股价突破有关的三角形框后,有了明确的走势,才决定买卖。

今天,我就不等股价突破,纯粹来场赌博。我认为股价向上突破的机率较大,就敢敢来个挑战,提前买入了一些。

希望这次的买入旗开得胜。

Sunday, June 11, 2017

继续整合组合

这个月,RHB Bank提出全面收购Ambank,并与之合并。收购合并是以换股方式进行,收购价是以PB=1.0(账面值)为基础。这是大马银行业有史以来给予合并收购价的最低估价标准,比最早期的PB=2.2 一直下跌到上一回的PB=1.2还要低。由于这两大银行合并的细节还未透露,个别银行内的主要外资股东也存在着一些内部问题,要获得RHB Bank与Ambank内个别50%与75%股东的同意才能成事的合并,目前看来还存在未知的变数。

Ambank以现在5.00的股价与PB=1.0的计算价5.31,差别不是很大。大马银行的股价在合并消息公布前一度作高5.70以上,过后徐徐滑落,并在合并消息公布后表现不济,一度做到最低4.85。

考虑到合并中的未知变数与目前的股价,这个月我卖出了所有的Ambank。这一卖出,我共获得了20.6%的回酬,也就对我在Ambank的9个月投资,画上了句号。对于不能卖在之前的高价位虽然有些遗憾,不过这在当初买入时就已作出了心理准备。当初低价买入时,已考虑了这点,并尽量以“量”来弥补将来可能失去的高回酬。

卖出了Ambank,这个月我投机性地买入了一些“K”股。买入的目的在于实际经历,摸索与了解股票市场的一些特有操作,增加自己在这方面的知识。投机或投资在“K"股,亏损的风险预料不大,但短期回酬也不打算会超过10%。

截至今日,我的组合总回酬是 + 21.18%;吉隆坡综合指数则上涨 8.96%。

Wednesday, May 31, 2017

季报后的组合整理

5月份的季报公布季节结束,所有财政年在12月结束的公司都陆陆续续地公布了各自的业绩。对于我组合里股票的表现,我给予 B- 和 B 的评级,它们的盈利对比去年同季,都有着显著上涨;一些虽然有上涨,但上涨幅度还没能让我满意。

季报公布后,我重整了自己的组合。这个月,我放弃了两个持股量较低的股,就是“发哥高升”与“大干烈士”。“发哥高升”盈利虽然比去年同季增加,但却不能高升。考虑到持股量不显著,加上短时间内还有十多巴仙的投资利润,也就放弃,套回部分现金。至于“大干烈士”,虽然第一季净利大幅上涨,但还是低于我的预期。鉴于股价已大幅走前于业绩,加上在短短两个月里便已获得了50%投资利润,我毅然地卖出,套现一些现金。

回想三月底非常看好“大干烈士”,无奈现金流不充裕,不能重仓在此股上,以致白白损失了短期内大量赚取50%利润的美好契机。

前车可鉴,在套利了两个股后,加上这个月里收到的“最后一役”股息,目前的现金流已大幅提升。接下来就要看看自己是否还有机运在无意间发掘到什么良好的投资股。

截至5月底,今年的组合回酬是 16.96%,比截至上个月的 13.85%还要好。吉隆坡综合指数的回酬则是 7.56%, 略低于上个月的7.69%。

目前我静观其变,如接下来有发掘到投资机会,则会重仓之;没有则将一直按兵不动,继续观望现有组合里的股项以及自己留意中等待股价下跌的股项。

Thursday, May 25, 2017

永安集团的业绩与展望

先看看历史

从上图的历来业绩来看,永安集团的税后盈利多年来是稳固的,没什么成长,也没什么惊吓;股息也是死死的。如果是以投资股票的角度来看,它不是一个良好的选择。但是,如果是以投资生意的角度来看,股票处于低价时是可以考虑参股的。这话怎么说呢?

永安集团在2009年底上市,IPO价是0.88。两年后,就是2011年10月,公司派发了红股3给1。平均后,成本为0.66。今天,永安集团的股价是1.26,加上这几年来共派发了26.5分(大略)的股息,总回筹就是131%。一门生意在七年半时间里可获得131%回酬,我想总好过一般的生意吧,更别说把钱放进银行里来比较了。
永安集团的股价很多时候都在一元以下。如果在一元以下,每年可获得至少每股0.13的税后盈利,加上4分的股息和以往公司保留下来的丰厚储备金,我想至少大家晚上睡觉时都能永安吧。

公司盈利展望

以下是公司每个季度的税后盈利。
从公司刚宣布的季报来看。3Q2017公司获得了7.0m 的税后盈利,这也是历史新高。从三个季度共赚得 18.4m 来看,2017年全年的盈利应该也会突破历史新高,每股盈利至少会有0.14。

未来的强项

以下是公司几年来各别项目的盈利贡献。
 从趋势看,除了传统的业务与扩展,公司未来的发展空间应该是来自design & manufacturing。这个部门是专门为酒店客房等提供一揽子室内设计与装修,也是利润率最高的项目。

最后要说的是,永安集团拥有114.9m 的保留盈余。如有需要,公司随时都能派出1股给1股的红股。

备注:此股为保守的“老人股”,不适宜激进的投资者。



以下为相关的主题:

逆风看股:YOCB (0.855)

Friday, May 12, 2017

检视现有的隆股

这个月过了一半。在这半个月里,隆股走势没什么大的变动,一如我上个月底所说的。大体上,指数延续四月份的上涨,共上涨了 33.33点。上涨的股票以原本股价合理,基本面好,季报公布后业绩有进展的股项。

截至今日,吉隆坡综合指数YTD 共上涨了 8.17%,我的组合回酬表现也越来越好,录得 22.41%的涨幅。

接下来,评估了整个技术图,我认为在未来的两个月里,吉隆坡综合指数都会靠稳上涨,那些基本面良好、股价合理但却落后大盘的股项,将会配合已公布或即将公布的业绩,继续上涨。

至于美国道琼斯工商指数,到目前为止,它的走势也符合了去年底我所展望的:“今年会破新高,但破新高的幅度不会很大”。现在,它似乎是处于横摆中。

未来,在留意隆股的同时,也让我们继续留意与跟进美国股市的发展。然而,无论如何,在这来临的良好两个月里,希望我们能继续享受着马股的牛市。

居安思危,在看着牛大哥一步步的向着山顶爬上时,我们需密切留意,帮忙看看牛大哥的周围与头顶上,是否有松软的大石头滚下来。



以下为相关的主题:

股市牛气渐渐加大
吉隆坡综合指数将继续上涨


Saturday, April 29, 2017

被动收入的启发

不久前,为了充充电,同时也抱着好奇、学习与些许的期望,希望能从中吸收到一些特殊与不同的观点,便参加了一项有关价值投资的研讨会。

会上提到一个简单的理论,以价值投资为基础,每年获取20-25%的被动收入。

这个理论是这样的。2012年买入ABC股: 股价RM1.00,股息8分。几年来,ABC股股价与股息变动如下:
  
          2012:股价1.00     股息0.08
          2013:        1.50             0.10
          2014:        2.00             0.13
          2015:        2.50             0.18
          2016:        3.00             0.25

价值投资主要以投资成长股为基础,然后每年获取可观的股息。2012年买入的ABC股,当时的成本价是RM1.00,股息RM0.08。到了2016年时,我们已能获取0.25的股息作为被动收入,当初的投资就能获得25%的回报率了。

听了以上的例子,让我想起自己的情况。

2012年我买入了XYZ股,当时的股价是1.19,股息0.085。我买入了1百万股(假设)。该股在2014给了红股1:1 。假设我在红股后以同样的价格1.19卖出了1百万股,那么就保留了1百万股。当年的投资成本已完全收回,间中所获取的股息就当着勤劳费吧。今年,该股的股价是1.60,股息0.08。

以目前的情况,我每年将获取8万的股息(1百万股x0.08)。这8万的股息是无成本的。我把这看成是终身的免费退休金。

我在想,要是我没有卖出以上的股,根据价值投资为基础的理念,我现在每年可获取16万的股息,回报率是13.4%(0.08*2/1.19)

以下是两个方案的比较:

A) 终身退休金制(无成本,成本已取回)
      每年8万,股息8%

B) 被动收入制(成本还在)
     每年16万,回酬率13.4%

以上两种方案各有优点与短处。A项的最大优点就是成本已取回,无后顾之忧。同时可以再伺机重复操作,赚取未来第二份、第三份...退休金。至于B项,最大优点就是能获取更大的回酬率。

两个方案没有好与不好,只有看那一套跟你更有缘。

(以上所有的数字,纯属虚拟,便于计算。如有雷同,巧合也。)


     

Friday, April 28, 2017

股市牛气渐渐加大

这个月,吉隆坡股市在良好的内外因素下表现可圈可点。从每日的交投中,不难发现无端端冒出头来的股项越来越多,处处显示牛气有渐渐明显和加大的趋势。股项轮流上涨,因此那些基本面良好,又加上股价低估的话,只要耐心地等待,最终还是会上涨的。

虽然股市里许多人都会提到“四穷五绝六上吊”,认为从四月份开始,股市一般都不会乐观。但是,我认为这些都是无稽之谈。股市的上涨与下跌是由许多内外因素构成的,以往它的下跌也许有它的原因,只是巧合的被一些人说成是一种趋向。这个月,吉隆坡综合指数共上涨了28点,而道琼斯工业指数则上涨了318点(截至27/4)。

今年截至四月份,我的组合里一些本来落后的股项突然苏醒过来,以致回酬从后急追,共取得13.85%的增幅,比上个月底的7.36%增加了接近一倍。吉隆坡综合指数则取得7.69%的增幅,比上月底的5.99%好了大约三分一。

来到下个月,更多公司的业绩将会陆陆续续地公布。预料那些业绩表现良好的股项,它们的股价将会获得较大幅度的上涨。指数应该也会继续地上涨。



以下为相关的主题:

吉隆坡综合指数将继续上涨